Så investerar du i guld

Guldpriset har rekylerat upp kraftigt de senaste veckorna. Vare sig man tror att guldet ska stiga eller falla i värde finns det många alternativ för den som vill spekulera i dess fortsättning.

placera-Genrebilder gamla-Guld istock.JPG

23 januari, 2015

Hör man till domedagsprofeterna som tror att centralbankernas förtroende redan är förbrukat är det mest hårdkokta alternativet att investera i fysiskt guld. Men för den som redan har för trångt i kassaskåpet kan istället en investering i ett guldproducerande bolag, en guldtermin eller en börshandlad guldfond fylla tomrummet.

Att investera i fysiskt guld innebär en del praktiska bekymmer. Förutom att det behövs en säker plats att förvara guldet på är köp och säljproceduren tämligen kostsam. Ett dagsfärskt pris på en 100 gram tung guldtacka är 36 135 kronor, men vill du dig göra av med samma tacka betalar guldhandlaren Tavex bara 34 683 kronor.

Skillnaden är nästan 1 450 kronor eller 4 procent. Det gäller alltså att man är väl säker på sin sak innan man fyller madrassen med ädelmetall.

Om nackdelarna med fysiskt guld överväger kan man istället flytta blicken till guldbolagen. På Stockholmsbörsen finns ett antal bolag att investera i. Även om utvecklingen i aktierna som grupp inte övertygat de senaste tre månaderna säger det ingenting säkert om framtiden.

Börsvärde
Brytkostnad  
Kursutveckl
Mkr
USD/uns
3 mån (%)
Lundin Gold*
2701
ingen upg.
-33
Endomines
134
1127
-51
Nordic Mines
162
2588
7
Semafo
7144
555
16
Auriant
49
1302
-37
*kursutveckling Toronto
Källa: Avanza samt senast aktuella brytkostnad rapporterad av bolaget

En investering i ett guldbolag kan fungera som en option på guldpriset då bolagens intjäning ökar mer än själva guldpriset. Men man bör ha i åtanke att ju större inslaget av prospektering är, desto viktigare blir andra faktorer som bolagets finanser och liknande.

Lyfter vi blicken ytterligare ett snäpp finns det ännu större möjligheter att investera i guldbolag utanför den svenska börsen. På den amerikanska aktiemarknaden finns ett större urval stabila guldbolag och ett antal av dessa återfinns i tabellen nedan.

Börsvärde
Kursutveckl
mdr dollar
3 mån (%)
Goldcorp Inc
20
8
Barrick Gold
15
-5
Newmont Mining
12
10
Randgold Resources
8
24
Franco Nevada Corp.
9
5
Eldorado Gold Corp.
4
-9
Royal Gold Inc
5
13
Källa: Avanza, yahoo finance

Att köpa aktier i ett specifikt bolag kräver dock kunskap om bolagspecifika faktorer och när det gäller råvarubolag kan kalkylen bli rätt knixig. För den som ändå ger sig på ett försök att analysera ett guldbolag krävs en grundlig analys. Det handlar inte bara om brytkostnaden utan också kassaflöden samt framtida investeringsbehov och skuldsättning.

Det absolut enklaste sättet att exponera sig mot guldproducenterna är att investera i någon av de många börshandlade fonderna (ETF:er) som har exponering mot guldsektorn. Market Vector erbjuder två populära ETF:er.

Market Vectors Gold Minders (GDX) investerar bland annat i guldproducenterna ovan och ger på så sätt en bred exponering mot mer mogna guldbolag.

Den mer riskbenägna kan få mer hävstång på sin investering genom att investera i Market Vectors Junior Gold Miners som är exponerad mot mindre guldproducenter, vilket också innebär större risk.

En gyllene medelväg för den som söker exponering mot guld kan vara guldfonden SPDR Gold Trust som äger fysiskt guld lagrat i valven hos HSBC Bank. Den handlas som en vanlig börshandlad fond.

Det saknas inte heller alternativ för den som istället vill positionera sig för en nedgång i guldpriset. Det finns ett flertal populära ETF:er designade för att spegla en kort position i den ädla metallen.

Två populära börshandlade fonder är, Proshares Ultra Short Gold, DB Gold Short ETN.

Oavsett om ambitionen är att gå kort eller lång (spekulera i nedgång eller uppgång) är det viktigt att veta exakt vad de börshandlade fonderna innehåller, samt att vara medveten om att alla placeringar i sådana tillgångsslag innebär en motpartsrisk.

När det gäller investeringar utanför Sverige tillkommer också valutarisker, vilket i dagens volatila värld kan komma att få stor betydelse för utgången.

Lundin Gold

Senast

41,75

1 dag %

−7,96%

1 dag

1 mån

1 år

Barrick Gold

Senast

25,11

1 dag %

−8,02%

Newmont

Senast

63,00

1 dag %

−7,48%

Franco-Nevada

Senast

145,02

1 dag %

−8,63%

Eldorado Gold

Senast

16,16

1 dag %

−8,65%

Royal Gold

Senast

155,60

1 dag %

−6,98%

Handelskriget

Marknadsöversikt

OMX Stockholm 30

1 DAG %

−4,11%

Senast

2 287,24

1 mån
Loading market data...
Senaste aktieanalyserna på Placera
Senaste aktieanalyserna på Placera
Privatekonomi med Placeras expert
Karolina Palutko Macéus
Karolina Palutko Macéus skriver om allt som har med privatekonomi att göra och hur du kan få mer pengar i plånboken.
AFV
AFV
Är du kund hos Avanza? Just nu kan du få en unik rabatt på Affärsvärlden. Afv har 28 år i rad utsetts till Sveriges bästa affärsmagasin i en undersökning med börs-VD:ar, finanschefer, IR-chefer och aktieproffs.
Annons
Introduce
för börsens små- och medelstora företag.
Annons
Investtech
Här hittar du våra artiklar om teknisk analys i samarbete med Investtech.
Börsen idag
Börsen idag
Här hittar du våra artiklar om börsen idag.