Fondförvaltare Simon Reinius och Emanuel Furubo

Apple, Alphabet, Adobe och Microsoft är exempel på megabolag som genom överlägsna kunderbjudanden blivit enormt framgångsrika, inte minst för sina aktieägare. Alla dessa jättar finns också i fonden Carnegie Global Quality Companies som har förvaltats framgångsrikt sedan 2015.

Men hur ska man hitta nästa Apple och nästa Microsoft – går det ens?

I december 2022 startades Carnegie Global Quality Small Cap, med målet att hitta framtidens stora, globala kvalitetsbolag. Fonden förvaltas av samma global-team på Carnegie Fonder: Simon Reinus, Emanuel Furubo och Didrik Isaksson.

”Quality-strategin innebär att vi letar bolag som uppfyller tre kriterier; god långsiktig tillväxt, hög uthållig lönsamhet och låg konjunkturkänslighet. Hypotesen är att marknaden tenderar att underskatta vikten av lönsam tillväxt och låg risk. Endast ett av tio bolag klarar våra kriterier och utifrån detta mindre universum identifierar vi sedan en fokuserad portfölj av fundamentalt undervärderade bolag”, säger Simon Reinius.

Läs mer om Global Quality Small Cap

Vad har ni för favoritbolag?

”En favorit är Darling Ingredients, som är ett amerikanskt matåtervinningsbolag som tar hand om överblivna fetter och andra restprodukter från restauranger och omvandlar det till foder, djurmat och biobränslen. De har en ledande position inom den växande inhemska marknaden och vi ser också potential i internationell expansion. Vi ser en stark tillväxt som stöds av omställning mot cirkulära ekonomier, och i kombination med hög lönsamhet och låg värdering blir det en väldigt spännande investering”, säger Emanuel Furubo.

”Ett annat innehav värt att nämna är Shutterstock som är en marknadsledande leverantör av digital media. Shutterstock är ett obelånat och snabbväxande bolag som utmärks av starka kassaflöden och hög lönsamhet och en alldeles för låg värdering. Här finns även potential att rida på expansionen av AI då deras massiva bibliotek används för att mata och träna AI-modeller”, säger Simon Reinius.

Men är det verkligen läge att investera i dag? Vi har en seglivad inflation och de ekonomiska utsikterna ser svaga ut.

”Oron är överdriven. För långsiktiga investerare har börsen tvärtom låg risk. Det är bara att titta på statistiken. Varje dag är sannolikheten för börsuppgång 55 procent och varje år 75 procent. På tio års sikt är sannolikheten 95 procent och över 20 år börsen historiskt sett aldrig haft negativ avkastning”, säger Simon Reinius.

Läs mer om Global Quality Small Cap

Riskinformation: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.