Marginalen uppgick till 16,2 procent mot väntade 14,8 procent. Guidningen för 2026, med en justerad ebita-marginal på 14,8–15,8 procent, överträffar bankens tidigare antaganden och leder till höjda prognoser för både justerat ebita och justerat resultat per aktie 2026–2028. Riktkursen sätts till 22,2 euro.

I analysen konstaterar banken att bolaget sedan vd-bytet förra året har börjat visa på betydligt förbättrad genomförandeförmåga, vilken inleddes med strängare kostnadsbesparingar, återvunnet kundförtroende och aktieägarvänlig kapitalallokering.

“Till skillnad från tidigare ser de medelfristiga finansiella målen för 2028 faktiskt ut att vara möjliga att uppnå, enligt vår uppfattning, och vi förväntar oss att Tietos stabila intäktsmix, med cirka 75 procent från affärskritiska mjukvaruprodukter, kommer att utvecklas väl, trots osäkerheten kring AI-disruptionen i branschen”, skriver Nordea.