Trots inlåsningsavtal har Nordic Capital och Sampo sålt aktier för omkring 5 miljarder kronor i Noba Bank. ”Varje gång något sånt här händer så urholkar det förtroendet”, säger Placeras analytiker Daniel Zetterberg.
Idag, 15:01
Nordic Capital och Sampo har nu genomfört försäljningen av 50 miljoner aktier i Noba Bank.
Affären motsvarar cirka 10% av aktiekapitalet och har ett värde på omkring 5 mdr kr.
Försäljningen sker trots att storägarnas innehav varit låsta genom ett lockup-avtal.
Enligt prospektet från börsnoteringen skulle avtalet löpa ut först den 25 mars.
I ett pressmeddelande uppger Nordic Capital att affären genomförts genom en accelererad bookbuilding-process.
Samtidigt uppges att DNB Carnegie, Goldman Sachs och JP Morgan, som var rådgivare vid noteringen, har gått med på att frångå inlåsningsavtalet.
"En sådan här affär gör att man börjar fundera på hur mycket man kan lita på lockup-avtalen", säger Placeras analytiker Daniel Zetterberg.
Han konstaterar att många investerare tar fasta på den typen av åtaganden i samband med en börsnotering, för att veta att storägarna inte snabbt säljer av sina poster.
"Och varje gång något sånt här händer så urholkar det förtroendet", säger han.
"Agerandet väcker även frågor kring aktiens värdering och om det finns någon brådska att sälja just nu", fortsätter Daniel Zetterberg.
Han pekar på att storägarna valt att bryta inlåsningsavtalet för att kunna sälja aktierna redan nu, trots att lockupen enligt prospektet skulle ha löpt ut om några veckor.
"Finns det något ägarna ser men som inte marknaden är medveten om?"
Han påminner också om att både Noba och Enity noterades genom att enbart befintliga aktier såldes av storägarna.
I Enitys fall var det bland annat EQT som sålde stora poster, och ytterligare aktier avyttrades i princip direkt efter att inlåsningsavtalet löpt ut.
"Och med dagens händelse förstärks intrycket att riskkapitalägare har bråttom ut ur nischbankerna."
I pressmeddelandet står det:
”Transaktionen genomförs mot bakgrund av ett starkt institutionellt intresse och kommer att öka aktiens likviditet samt bredda den högkvalitativa aktieägarbasen."
Vad tycker du om den förklaringen?
"Det är trams", svarar Daniel Zetterberg.
"Det är väl ingen som någonsin säljer aktier med argumentet att man vill vara snäll och ge någon annan en chans att köpa. Du säljer ju för att du själv vill sälja."
Trots inlåsningsavtal har Nordic Capital och Sampo sålt aktier för omkring 5 miljarder kronor i Noba Bank. ”Varje gång något sånt här händer så urholkar det förtroendet”, säger Placeras analytiker Daniel Zetterberg.
Idag, 15:01
Nordic Capital och Sampo har nu genomfört försäljningen av 50 miljoner aktier i Noba Bank.
Affären motsvarar cirka 10% av aktiekapitalet och har ett värde på omkring 5 mdr kr.
Försäljningen sker trots att storägarnas innehav varit låsta genom ett lockup-avtal.
Enligt prospektet från börsnoteringen skulle avtalet löpa ut först den 25 mars.
I ett pressmeddelande uppger Nordic Capital att affären genomförts genom en accelererad bookbuilding-process.
Samtidigt uppges att DNB Carnegie, Goldman Sachs och JP Morgan, som var rådgivare vid noteringen, har gått med på att frångå inlåsningsavtalet.
"En sådan här affär gör att man börjar fundera på hur mycket man kan lita på lockup-avtalen", säger Placeras analytiker Daniel Zetterberg.
Han konstaterar att många investerare tar fasta på den typen av åtaganden i samband med en börsnotering, för att veta att storägarna inte snabbt säljer av sina poster.
"Och varje gång något sånt här händer så urholkar det förtroendet", säger han.
"Agerandet väcker även frågor kring aktiens värdering och om det finns någon brådska att sälja just nu", fortsätter Daniel Zetterberg.
Han pekar på att storägarna valt att bryta inlåsningsavtalet för att kunna sälja aktierna redan nu, trots att lockupen enligt prospektet skulle ha löpt ut om några veckor.
"Finns det något ägarna ser men som inte marknaden är medveten om?"
Han påminner också om att både Noba och Enity noterades genom att enbart befintliga aktier såldes av storägarna.
I Enitys fall var det bland annat EQT som sålde stora poster, och ytterligare aktier avyttrades i princip direkt efter att inlåsningsavtalet löpt ut.
"Och med dagens händelse förstärks intrycket att riskkapitalägare har bråttom ut ur nischbankerna."
I pressmeddelandet står det:
”Transaktionen genomförs mot bakgrund av ett starkt institutionellt intresse och kommer att öka aktiens likviditet samt bredda den högkvalitativa aktieägarbasen."
Vad tycker du om den förklaringen?
"Det är trams", svarar Daniel Zetterberg.
"Det är väl ingen som någonsin säljer aktier med argumentet att man vill vara snäll och ge någon annan en chans att köpa. Du säljer ju för att du själv vill sälja."
Analyser
Analyser
1 DAG %
Senast
Arjo
Idag, 14:51
Arjo: Rabatt mot sektorn?
OMX Stockholm 30
1 DAG %
Senast
3 148,20
