Handelsbanken upprepar köp på skogsindustribolaget Stora Enso som i förra veckan aviserade en strategisk översyn av sina skogstillgångar. Bolaget överväger bland annat att knoppa av och särnotera skogstillgångarna.

SHB uppges se positivt på en uppdelning, och anser att en avknoppning vore det bästa alternativet för aktieägarna med tanke på marknadens värdering av bolaget.

“Vi förväntar oss ett beslut i början av Q4, med sannolikt positivt utfall och en notering under andra halvåret 2026. Ett fullständigt avyttrande av skogstillgångarna skulle också kunna realisera aktieägarvärde, men en sådan process skulle sannolikt ta flera år”, skriver banken.

I analysen konstateras det också att efterfrågan på massa- och förpackningsmarknaderna har varit svagare än väntat. Som en följd väljer SHB att revidera ner stort sitt estimat för rörelseresultatet under 2025-2026. “Dessutom skjuter vi upp vår prognos för prisåterhämtning i EU till början av 2026”, tillägger banken.

Riktkursen på 12 euro behålls.