För 20 år sedan, 1990, fick William Sharpe Nobelpris i ekonomi för sina insatser och sin forskning inom den finansiella teorin. Han är en av de som står bakom CAPM, Capital Asset Pricing Model, som ligger till grund för hur finansiella tillgångar prissätts. Han står också bakom måttet sharpekvot, som används flitigt bland fond- och portföljförvaltare.
Sharpkvoten talar om hur mycket avkastning per riskenhet som förvaltaren har åstadkommit. Enligt modern portföljteori vill en rationell placerare alltid uppnå så hög avkastning per risk som möjligt. Ju högre Sharpekvot en fond har, desto bättre är den riskjusterade avkastningen.
Sharpekvoten bör endast användas för att jämföra fonder inom samma kategori och som placerar på samma marknad. Placera.nu har jämfört 3 250 fonder i olika kategorier och tagit fram den med högst Shapekvot, mätt över ett år, för 15 stora fondkategorier, se tabell.
Bland de breda globala aktiefonderna ligger Vontobel Global Value Equity i topp. Det senaste året har avkastningen varit drygt 16 procent, vilket i relation till risken ger en Sharpekvot på 0,8.
Handelsbanken Europa Selectiv ligger bäst till bland de breda Europafonderna med en riskjusterad avkastning på 2. Fonden investerar fokuserat och antalet bolag i portföljen ligger kring 20 stycken.
Utbudet av USA-fonder är stort, och under det senaste året har JP Morgan US Growth Alpha lyckats balansera avkastningen och risken bäst.
För många är kanske Cicero Fokus en överraskning, men det senaste året har fonden stigit med 16,5 procent samtidigt som risken varit så pass låg att den slår alla andra breda svenska aktiefonder.
Bland de breda tillväxtmarknadsfonderna sticker Danske Global Emerging Markets Small Cap ut mest. Avkastningen ligger på nästan 55 procent det senaste året, och Sharpekvoten på hela 2,6.
Inte fullt så hög Sharpekvot uppnår Carnegie East European. Men med 2,2 kommer den på första plats bland Östeuropafonderna. Den fond som har uppnått den i särklass högsta avkastningen i år bland samtliga fonder är Östeuropafonden Prosperity Cub, som har stigit med 86,5 procent hittills i år. Risken har dock varit så pass hög att sharpekvoten landar på 2,1.
I kategorin Asien exklusive Japan är det också en småbolagsfond som kniper förstaplatsen. Aberdeen Global Asian Smaller Companies får det senaste året en Sharpekvot på hela 2,6.
Bland Latinamerikafonderna går förstaplatsen till First State Latinamerika. Avkastningen ligger på nästan 37 procent, vilket i förhållande till risken ger en Sharpekvot på 1,7.
Den smalare, men för många intressanta, kategorin BRIC toppas av fonden UBAM Bric som kan uppvisa en Sharpekvot på 1,5 för det senaste tolv månaderna.
Bryter vi ned BRIC till dess beståndsdelar så hamnar JP Morgans Brasilienfond i topp med en riskjusterad avkastning på 1,2. Bland Rysslandsfonderna finner vi Prosperity Cub i topp med en Sharpekvot på 2,1. First State är också bra på indiska aktier, vilket visar sig i att deras fond, First State Indian Subcontinent kniper förstaplatsen bland dem. Kina är det sista landet i Bric och där hamnar GAM Star China Equity i topp med en Sharpekvot på 1,4.
Vi har också tagit med den bästa fonden bland guld- och läkemedelsfonderna, då inriktningen har varit efterfrågad av fondspararna. I topp bland guldfonderna återfinner vi BlackRock World Gold med en riskjusterad avkastning på 1,2.
Läkemedelsfonderna toppas av en litet specialare, nämligen Pictet Generics. Fonden investerar i generiska läkemedel, det vill säga perparat som inte längre skyddas av ett patent. Generika säljs under ett annat namn än originalläkemedlet. Med generika får man samma medicinska effekt som med originalläkemedlet, men till en lägre kostnad.
| | |
Vontobel Global Value Equity A | | |
Handelsbanken Europa Selective A | | |
JPM US Gwth Alpha Plus A (acc)-USD | | |
| | |
Danske Invest Gl Em Mkts Small Cap A | | |
Carnegie East European 1A | | |
Aberdeen Global Asian Smaller Cos D2 | | |
First State Latin America A | | |
| | |
JPM Brazil Alpha Plus A (acc)-USD | | |
Prosperity Prosperity Cub | | |
First State Indian Subcontinent A | | |
GAM Star China Equity - USD Acc | | |
| | |
| | |
| | |