En usel avslutning

December blev ytterligare en svart månad för världens hedgefonder. Placera har hittat några som träffade rätt, men desto fler som kommer få svårt att motivera sina höga avgifter.

placera-horror_skräck-Foto-AlexAlvarez-CC.jpg

8 jan. 2016

Enligt statistik från Hedge Fund Research visar preliminära siffror att det globala hedgefondsindexet backade 1,3 procent i december. Hedgefonderna har på global basis haft extremt svårt att leverera positiv avkastning i det turbulenta finansiella klimatet och för helåret 2015 är indexet ned 3,6 procent.

I december återkom marknadsoron och flera hedgefonder missade att marknaden vände ned kraftigt. Världsindex och Europaindex sjönk med 5,5 respektive 5,3 procent, följt av USA med knappt 5 procent. Stockholmsbörsen backade 4,5 procent i december.

Placera har gått igenom de hedgefonder som har rapporterat decemberavkastningen och ingår i Avanzas fondutbud.  Det visar sig att många svenska och andra nordiska hedgefondförvaltare varit bättre än sina internationella kollegor på att leverera positiv avkastning.

Det hedgefondsindex som inkluderar nordiska hedgefonder har tvärt emot den internationella trenden gått upp 4,6 procent under 2015.

På december månads vinnarlista hittar vi flera fonder som levererat betydligt högre avkastning än Stockholmsbörsen. Tre av december månads bästa hedgefonder toppade förlorarlistan i november.

DNB Eco Absolut Return som toppat förlorarlistan under hösten fick sin revansch i december och gick upp med hela 4,6 procent. Fonden tar både långa och korta positioner i bolag inom förnyelsebar energi utan geografisk hänsyn.

Utvecklingen i december var dock inte mer än lite plåster på såren; för helåret 2015 levereade fonden en avkastning på -9,8 procent.

Gladiator, en så kallad nordisk lång/kort aktiefond, hade en strålande decembermånad och steg med 3,7 procent. När avkastningen för 2015 summeras har Gladiator levererat dryga 20 procent, vilket placerar den i den absoluta toppen bland hedgefonder.

Två hedgefonder som var rätt positionerade för marknadens vändning i december var Nordea Stable Equity long/short och Aktie-Ansvar Graal kvanthedge. Båda fonderna levererade avkastningar över 2 procent under månaden.

Överst på förlorarlistan hittar vi två av förra månadens vinnare: Atlant Sharp och Atlant Edge. Förvaltarna gick uppenbarligen helt fel i december och fonderna tappade runt 10 procent. Den svaga årsavslutningen resulterade i att årsavkastningen 2015 blev -11 procent respektive -5,3 procent.

Prisfallet på råvaror var påtagligt i december och det fick Alfa Commodity Fund bittert erfara. Fonden investerar i råvaruderivat och tappade hela 6,6 procent i december. Även här innebar den katastrofala avslutningen att hela året slutade på minus. Under 2015 tappade fonden 5,1 procent i värde.

För hedgefondsektorn är 2015 års avkastning förpassad till historieböckerna som ett av de absolut sämsta åren. Trots det var det enorma inflöden i sektorn under fjolåret, vilket visar att spararna fortsätter söka trygg avkastning i turbulenta tider.

Med tanke på hur svårt sektorn haft att leverera avkastning under 2015 är det som upplagt för missnöje hos investerarna, inte minst med tanke på de höga förvaltningsavgifter som hedgefondsindustrin tar ut.

Frågan är om spararna nöjer sig med de här avkastningarna? Eller om de har något alternativ? En ännu större fråga är nämligen var de ska placera sina pengar om inte i hedgefonder, när obligationer ger nära noll i avkastning, råvaror är iskalla och aktier åker jojo på världens börser.

Vinnare
 december %
2015%
DNB Eco AR
4,6
-9,8
Gladiator
3,7
20,5
Nordea-1 Stable Equity LS
2,9
1,3
Aktie-Ansvar Graal Kvanthedge
2,0
5,8
Förlorare
 december %
2015%
Atlant Sharp
-10,2
-11,0
Atlant Edge
-9,4
-5,3
Alfa Commodity Fund
-6,6
-5,1
SEB Asset Selection Oppor
-4,6
-3,6
Källa: Morningstar

Atlant Sharp

Senast

1 831,50

1 dag %

−0,94%

1 dag

1 mån

1 år

Atlant Edge

Senast

7 294,94

1 dag %

−0,18%

Handelskriget

Marknadsöversikt

OMX Stockholm 30

1 DAG %

−3,93%

Senast

2 291,48

1 mån
Loading market data...
Senaste aktieanalyserna på Placera
Senaste aktieanalyserna på Placera
Privatekonomi med Placeras expert
Karolina Palutko Macéus
Karolina Palutko Macéus skriver om allt som har med privatekonomi att göra och hur du kan få mer pengar i plånboken.
AFV
AFV
Är du kund hos Avanza? Just nu kan du få en unik rabatt på Affärsvärlden. Afv har 28 år i rad utsetts till Sveriges bästa affärsmagasin i en undersökning med börs-VD:ar, finanschefer, IR-chefer och aktieproffs.
Annons
Introduce
för börsens små- och medelstora företag.
Annons
Investtech
Här hittar du våra artiklar om teknisk analys i samarbete med Investtech.
Börsen idag
Börsen idag
Här hittar du våra artiklar om börsen idag.