Pär Ståhl: Jag tar sikte på tillväxt

Årets första kvartal har varit bra men nu stuvar Placeras fondexpert om i premiepensionen och väljer att ta in två nya fonder.

placera-PPM_orange_kuvert.jpg

11 april, 2017

placera-PPM_orange_kuvert.jpg

Inledningen på 2017 har varit stark på världens börser. Men nu börjar fler av de tidigare Trump-strategierna som gått bra efter presidentvalet att överges. Efter valet lämnade investerarna fler defensiva sektorer och tillväxtaktier.

Inte minst tekniksektorn lämnades till förmån för konjunkturkänsliga branscher och cykliska bolag.

Även tillväxtmarknaderna ställdes ut i kylan när marknaden tog till sig av Trumps mindre frihandelsvänliga retorik.

Jag tycker att både tekniksektorn och tillväxtmarknaderna börjar bli intressanta igen. Och det finns flera skäl till det. Världen investerare har börjat hitta tillbaka till tillväxtmarknaderna och snabbväxande teknikbolag, efter det stora utflödet i samband med det amerikanska presidentvalet.

Det finns flera faktorer bakom den starka uppgången. Den ekonomiska makrostatistiken har varit bra på många håll, det ger tydliga signalerna på en starkare världskonjunktur vilket gynnar tillväxtmarknadsländerna.

Värderingen på tillväxtmarknaderna talar också till deras fördel. Enligt den globala indexberäknaren MSCI värderas tillväxtmarknaderna på p/e 12, vilket får anses lågt. Globalt aktieindex har en p/e-värdering på 15,6 och USA på 18,3 och amerikanska småbolag 24. Värt att notera är att de amerikanska börserna handlas på historiskt höga nivåer.

Mot bakgrund av detta väljer jag att byta ut Didner & Gerge US Small & Micro Cap mot Länsförsäkringar Tillväxtmarknader indexnära.

Länsförsäkringar Tillväxtmarknad indexnära är en indexfond som har valt att följa alla de 840 största bolagen som ingår i MSCI Emerging markets index. Det indexet är det mest använda för investeringar på tillväxtmarknader.

placera-shanghai.jpg

Det omfattar 25 länder. Kina är det största landet i index, med knappt 27 procent, följt av Sydkorea på 14,7 procent. Förutom flera asiatiska länder, ingår det några från Afrika, Sydamerika och några länder från mellanöstern. Fonden ger en bra riskspridning.

Fonden omfattar totalt elva sektorer. De två klart dominerande sektorerna är finansbolag med 24 procent följt av tekniksektorn på knappt 24 procent.

Mitt andra val är en aktivt förvaltad fond med teknikfokus. Här satsar jag på tillväxtbranscher som förväntas växa stabilare och snabbare än BNP de närmaste åren.

Jag byter ut Blackrock World Financial Fund som har haft en riktigt bra avkastning när räntorna stigit under hösten och vintern, vilket gynnat bankerna i fonden.

I stället väljer jag fonden Lannebo Vision som investerar i tillväxtbranscher globalt med tonvikt på USA. Aktuella branscher för fonden är teknik, hälsovård och konsumentvaror. Investeringsprocessen är analysdriven.

Investeringarna är koncentrerade till ett relativt litet antal aktier, totalt 31 stycken. Bland de största innehaven i fonden hittar vi de välkända amerikanska bolagen Apple med 9,2 procent av det förvaltade kapitalet och Alphabet (Google) på 5 procent.

placera-Google_reception_455_Mark_Lennihan.gif

De tio största bolagen i portföljen står i dag för drygt 50 procent av det förvaltade kapitalet.

Den geografiska riskspridningen avviker mycket från index. Nordamerika är den största regionen med knappt 72 procent av investeringarna och Sverige utgör knappt 19 procent. Fonden fångar upp fler investeringar inom den svenska IT-sektorn.

placera-110417PPMpaj.PNG

Jag har fortsatt hög aktieandel och behåller tre fonder från tidigare. Grafen visar hur mitt nuvarande premiepensionssparande fördelar sig. Jag passar på att balansera om portföljen till lika stora fonddelar: 20 procent var.

placera-110417ppmtabell.PNG

Du som vill läsa vad jag tidigare skrivit om mitt premiepensionsval kan kolla in krönikan Så gör jag med PPM-portföljen. Där berättar jag om mina tankar kring premiepensionssparandet.

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden. Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.

1 dag

1 mån

1 år

Lannebo Teknik

Senast

18,29

1 dag %

−6,40%

AMF Aktiefond Europa

Senast

334,95

1 dag %

−2,53%

Handelskriget

Marknadsöversikt

OMX Stockholm 30

1 DAG %

−4,11%

Senast

2 287,24

1 mån
Loading market data...
Senaste aktieanalyserna på Placera
Senaste aktieanalyserna på Placera
Privatekonomi med Placeras expert
Karolina Palutko Macéus
Karolina Palutko Macéus skriver om allt som har med privatekonomi att göra och hur du kan få mer pengar i plånboken.
AFV
AFV
Är du kund hos Avanza? Just nu kan du få en unik rabatt på Affärsvärlden. Afv har 28 år i rad utsetts till Sveriges bästa affärsmagasin i en undersökning med börs-VD:ar, finanschefer, IR-chefer och aktieproffs.
Annons
Introduce
för börsens små- och medelstora företag.
Annons
Investtech
Här hittar du våra artiklar om teknisk analys i samarbete med Investtech.
Börsen idag
Börsen idag
Här hittar du våra artiklar om börsen idag.