Know IT rapporterar ett resultat efter skatt på 9,3 Mkr för det tredje kvartalet. Det var en förbättring med nära 70 procent jämfört med samma period i fjol.

Rörelseresultatet uppgick till 12,9 Mkr (8,1) vilket motsvarade en marginal på 8,1 procent (7,1). Omsättningen ökade med 40 procent till 159,5 Mkr(114,3).

Know IT uppger inte hur stor andel som var organisk tillväxt men vi bedömer att den låg på ungefär samma nivå som i halvårsrapporten då den uppgick till 15 procent.

Know IT konstaterar att efterfrågan fortsätter att vara god. Priserna stiger dock bara marginellt vilket beror på att tagna affärer till största delen är förlängningar av pågående projekt och är baserade på ramavtal.

För årets första nio månader ökade Know IT omsättningen med 52 procent till 529,9 Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 43,8 Mkr motsvarande en marginal på 8,3 procent. Debiteringsgraden var under perioden 80 procent (80). Resultatet efter skatt uppgick till 31,3 Mkr vilket motsvarade 2,48 kr per aktie.

Efterfrågan bedöms vara fortsatt hög under den närmaste sexmånadersperioden. I takt med att ramavtal omförhandlas och nya tecknas  bör prisnivån öka.

En viktig framgångsfaktor är rekryteringen av nya kvalificerade medarbetare. Antalet medarbetare var den sista september 673 vilket var en ökning med 20 procent jämfört med samma tidpunkt ett år tidigare.

Det fjärde kvartalet är normalt det starkaste. Enligt våra beräkningar blir dock tillväxten under fjärde kvartalet lägre än tidigare i år eftersom förvärven förra hösten konsoliderades under hela fjärde kvartalet i fjol .

Vi räknar med att Know IT i år når en omsättning på 765 Mkr och ett resultat på 3,50 kr per aktie.  

Know IT stiger idag med 1,50 kr och handlas i 49,50 kr. Baserat på vår prognos innebär det p/e 14,5.

Know IT:s finansiella ställning är stark. Under de första nio månaderna uppgick det löpande kassaflödet till 4 Mkr. De likvida medlen uppgick vid utgången av perioden 49,2 Mkr (71). För 2005 var utdelningen 2,00 kr per aktie. Vi bedömer att det blir en höjning med minst 25 öre för 2006. Det innebär en direktavkastning på 4,5 procent vid aktuell kurs. Know IT handlas idag över vår tidigare riktkurs på 47 kr. Vi höjer denna till 51 kr men efter den senaste tidens kursuppgång sänker vi rekommendationen på 3-6 månaders sikt från köp till öka.