Fonden SEB Asset Selection C H-SEK minskade 1,13 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden stigit 0,13 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Otto Francke och Mikael Nilsson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att globala aktiemarknader utvecklades blandat under månaden.

"USA visade en svagare trend än Europa, medan tillväxtmarknaderna gick åt olika håll – Kina hade en starkare utveckling än Indien som utvecklades svagt", skriver förvaltarna.

Den amerikanska administrationens handelspolitik och ökade tullar bidrog till osäkerheten, samtidigt som förhandlingarna mellan Ryssland och Ukraina försvårades.

Marknadens oro förstärktes i slutet av månaden efter misslyckade fredssamtal, vilket tillsammans med svagare ekonomisk statistik från USA bidrog till fallande räntor och en dämpad aktiemarknad. I Europa gav däremot starka bolagsrapporter och ökade försvarsutgifter visst stöd åt ekonomin.

Gällande fondens utveckling under månaden stod korta positioner i obligationer för en tredjedel av nedgången. På aktiesidan gav innehav inom europeiska marknader ett positivt bidrag, men det vägde inte upp för nedgångarna i Asien och USA. Dessutom påverkade fondens långa position i den amerikanska dollarn negativt.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att trendsignalerna för räntor har förändrats. Positioneringen i räntor förändrades från nettokort till nettolång, med variation mellan regioner och löptider.

"Vi ser fortfarande en köpsignal för USD och en positiv signal för aktiemarknaden, även om bilden är mer nyanserad. Exempelvis har vi en kort position i amerikanska småbolag via Russell 2000."

Risknivån, mätt i Value at Risk och volatilitet, steg något vid månadsskiftet, huvudsakligen drivet av marknadens ökade rörelser.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.