Fonden SEB Global Aktiefond A minskade 4,0 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 3,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,1 procent och är därmed sämre än index som har minskat 0,1 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Otto Francke och Anna Sigurd.

Inledningsvis uppger förvaltarna att världens aktiemarknader utvecklades blandat under månaden, där USA var svagare än Europa. Kina var en av de starkaste utvecklingsmarknaderna, medan Indien presterade sämre. Osäkerheten ökade till följd av tullar, geopolitisk spänning och svag ekonomisk statistik från USA.

"Marknadsklimatet präglades av stor osäkerhet drivet av Trump administrationens förändringsarbete med effektiviseringar och införandet av tullar. Försök till fredsförhandlingar med Ryssland och en tydlig kravbild mot Europa gällande försvarsinsatser i kriget skruvade upp det redan spända geopolitiska läget", skriver förvaltarna.

Dessutom ifrågasattes den amerikanska tillväxten till följd av svag ekonomisk statistik, vilket påverkade både ränte- och aktiemarknaderna. Europa utvecklades däremot starkare av positiva bolagsrapporter och förväntningar om ökade försvarsinvesteringar.

Gällande fondens utveckling påverkade faktorallokeringen relativavkastningen negativt, vilket kan förklaras av övervikter i bolag med kvalitetsinslag och exponering mot mindre bolag. Samtidigt bidrog exponering mot bolag med attraktiv värdering positivt.

Undervikten inom energi tyngde avkastningen, medan undervikten inom sällanköpsvaror och övervikterna inom fastigheter och läkemedel kom med positiva bidrag. Bland enskilda innehav bidrog övervikterna i Gilead Sciences och Progressive Corp samt undervikter i Tesla och Amazon positivt. Övervikterna i Deckers Outdoor, Netapp och Fortescue tyngde istället utvecklingen.

Vid månadsskiftet var fondens största innehav Nvidia, Apple och Meta Platforms med portföljvikter om 6,6, 5,5 respektive 4,6 procent. Störst geografisk exponering var samtidigt mot USA med 69 respektive 31 procent för övriga länder.

Fonden hade vid månadsskiftet störst exponering mot sektorerna informationsteknik, finans och hälsovård.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌