Fonden Swedbank Robur Smallcap USA steg 2,27 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden avkastat 34,58 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Adam Nyström.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att det var två händelser som präglade januari månad. Dels att Trump installerades som amerikansk president igen, dels nyheten om kinesiska Deepseeks lansering av en ny AI-modell.

Av portföljinnehaven tyngdes särskilt Comfort Systems och Mirion Technologies av oron koppad till hur utbyggnaden av datacenter i USA kommer påverkas av Deepseeks framfart.

"Båda bolagen var ner kraftigt på nyheten vilket drabbade fonden. Fonden hade minskat sin exponering mot dessa bolag under 2024 och inledningen av 2025 vilket minskade effekten något", skriver förvaltaren.

Samtidigt beskriver förvaltaren marknadsreaktionen som rimlig med hänvisning till bolagens värdering och mängden kapital som är exponerat mot datacenter.

"Båda bolagen är kvalitetsbolag och är inte beroende av datacenter i sin verksamhet. Det sagt så kommer sentimentet kring dessa teman vara fortsatt svårnavigerat. Man ska dock notera att trots de skarpa negativa kursnedgångarna var aktierna i till exempel Comfort Systems fortfarande upp på helåret."

I den positiva vågskålen utvecklades Nayxa, Asure Software och OSI Systems mest positivt i januari.

"OSI Systems är ett relativt nytt innehav i fonden som rapporterade starka siffror för fjärde kvartalet 2024. Bolaget gynnas av hårdare gränskontroller av importerat gods mellan USA och deras handelspartners då de tillhandahåller utrustning för att underlätta dessa inspektioner."

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.