Fonden Jupiter Dynamic Bond steg 0,5 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden avkastat 0,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Ariel Bezalel och Harry Richards.

Inledningsvis skriver förvaltarna att januari startade månaden med att möta samma motvindar som i december då statsobligationsräntor gradvis pressades uppåt. Denna trend lättade dock gradvis under månaden och ledde till en positiv månad för de flesta räntemarknader.

Den största händelsen under månaden uppges dock vara installationen av USA:s president Donald Trump. Direkt efter att Trump tillträtt började man att underteckna en lång lista av exekutiva ordrar. President Trump kom även med rejäla hot om handelstullar mot flertalet ekonomier.

Gällande fondens utveckling bidrog exponeringen mot Brasilien marginellt negativt. Positiv utveckling kom från amerikanska och brittiska statsobligationer.

Även fondens exponeringen mot företagsobligationer gav ett generellt positivt bidrag. Exponering mot high yield-obligationer på utvecklade marknader med telekommunikationssektorn låg i topp.

Under månaden valde man att marginellt öka exponeringen mot företagsobligationer på utvecklade marknader, både för high yield och investment grade-obligationer. Samtidigt steg även exponeringen mot statsobligationer på utvecklade marknader. Istället minskade man exponeringen mot bolag på tillväxtmarknader.

När det gäller exponeringen mot high yield-obligationer på utvecklade marknader ökade man exponeringen mot dagligvaror och finans. Man minskade vikten mot flera namn inom paketeringssektorn.

På valutamarknaden ökade man vikten mot amerikanska dollar.

2025 inleds med betydligt högre förväntningar på den amerikanska ekonomin, vilket förvaltarna menar ger potentiellt större utrymme för överraskningar på nedsidan. Ett antal klassiska värderingsmått för aktier ligger på eller nära rekordnivåer i USA.

"Vi anser att en sådan miljö gör att risktillgångar ser sårbara ut vid negativa överraskningar eller annan oväntad utveckling."

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.