Fonden FTGF ClearBridge Value Fund steg 4,09 procent i januari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 4,63 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 20,11 procent och är därmed bättre än index som har ökat 19,54 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Samuel Peters, Jean Yu och Reed Cassady.

Inledningsvis skriver förvaltarna att amerikanska aktier steg under januari. Marknaden lyckades besegra den eskalerande handelsrelaterade osäkerheten i USA, en mer hökaktig räntebana och offentliggörandet av den nya kinesiska AI-modellen Deepseek.

Fonden utvecklades under månaden sämre än sitt jämförelseindex. Positiva bidrag kom från bland annat Vistra och CVS Health. Det förstnämnda bolagets aktie steg till följd av fortsatt optimism kring efterfrågan på energi och återöppnandet av bolagets batterifabrik efter en brand. CVS gynnades efter att USA:s regering föreslagit en höjd preliminär ersättningsnivå för Medicare Advantage 2026.

Tvärtom missgynnades fondens utveckling av innehavet i PG&E. Aktien presterade sämre än förväntat på grund av oro bland investerare över skogsbränder i södra Kalifornien. Detta kopplas till osäkerhet kring delstatens skogsbrandsfond och potentiella kostnader för PG&E, som Edison International bedöms ha orsakat Eaton-branden.

Även Constellation Brands bidrog negativt.

"Bolaget släppte ett kvartalsresultat som kom in under marknadens förväntningar och sänkte sin helårsprognos med hänvisning till en bredare försämring av efterfrågan på öl i USA och en växande politisk osäkerhet efter införandet av amerikanska tullar på mexikanska varor", kommenterar förvaltarna.

Avslutningsvis ser förvaltarna tre huvudsakliga scenarier för 2025: fortsatt mjuklandning, cyklisk inflationsuppgång eller recession.

Portföljen förklaras inte vara positionerad för något av dessa scenarion specifikt, även om de tas hänsyn till i analysen. Målet är istället att skapa motståndskraft genom låga värderingar, starka fundamentala faktorer och diversifiering med bolag som gynnas av olika marknadsförhållanden.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.