STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Fastighetsbolaget Intea avslutade året med "ett starkt kvartal", enligt Handelsbanken som efter rapporten upprepar sin kortsiktiga rekommendation köp, samt den långsiktiga rekommendationen outperform med den höjda riktkursen 80 kronor (68).

Inteas förvaltningsresultat överträffade Handelsbankens prognos med 21 procent, främst till följd av lägre finansiella kostnader, enligt banken.

"Vi prognostiserar att substansvärdet (justerat för utdelningar) kommer att öka med i genomsnitt 11 procent per år under 2024-27 och att vinsten per aktie ökar med i genomsnitt 19 procent per år under motsvarande år (det förväntade sektorsnittet ligger på 8-9 procent)", skriver Handelsbanken i sin analys.

Prognosperioden avspeglar dock inte de 479 miljoner kronorna i årligt hyresvärde som projekt kommer att bidra med under 2028-2030.

"Vi uppskattar de högkvalitativa tillgångarna och det stabila kassaflödet och menar att den attraktiva projektportföljen kommer att driva tillväxten under överskådlig framtid", skriver banken.

Inteas värdering ger också stöd (P/E 15x 2026p), menar Handelsbanken - detta trots att en stor del av bolagets projektdrivna vinster ligger utanför bankens prognosperiod.

"Vi höjer riktkursen på tre års sikt till 80 kronor per aktie (68), vilket avspeglar våra prognosförändringar och nya projekt."

Emanuel Furuholm +46 8 5191 7925

Nyhetsbyrån Direkt