Fonden C Worldwide Emerging Markets 1C steg 1,9 procent i januari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,2 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Aman Kalsi, Allan Christensen, Mogens Akselsen och Abhinav Rathee.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att året inleddes med stor turbulens, präglad av Trumps handelsagenda och snabba framsteg inom AI-sektorn.

Trump riktar främst in sig på Mexiko med hot om tullar, men en svagare mexikansk peso väntas mildra effekten av ökade kostnader.

Förvaltarna framhåller att Kinas framsteg inom AI och högteknologisk tillverkning stärker landets globala position, vilket är positivt för tillväxtmarknader. Samtidigt ökar risken för nya teknikrelaterade sanktioner från USA, vilket kan leda till framtida volatilitet.

Förvaltarna lyfter fram att utvecklingen kring DeepSeek väckt oro för minskade AI-investeringar, särskilt inom minneskapacitet. Historiskt sett har dock fallande datorkostnader lett till ökad efterfrågan.

Stora teknikbolag har nyligen bekräftat att de behåller sina AI-investeringsplaner, vilket gynnar fondens exponering mot AI-infrastrukturbolag, särskilt i Taiwan och Sydkorea.

Med lägre kostnader väntas AI-adoptionen accelerera, och fonden fokuserar fortsatt på bolag som använder AI för att driva tillväxt, förbättra produktiviteten och öka lönsamheten.

MercadoLibre och Nubank lyfts fram som viktiga bidragsgivare under månaden, stödda av återhämtningen i brasilianska aktier. De använder AI för att driva tillväxt och förbättra produktiviteten.

Däremot påverkades innehav som Apar, Amber och Affle negativt av korrigeringen på den indiska marknaden.

Mot slutet av månaden noterades en vändning i både Indien och på tillväxtmarknader i stort. Förvaltarna antyder att nedgångsfasen kan närma sig sitt slut baserat på korrigeringens längd och nuvarande värderingar.

Förvaltarna uppger att inga större portföljförändringar gjordes under månaden.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var TSMC, Trip.com och Mercadolibre med portföljvikter om 9,5, 4,2 respektive 3,4 procent. Största sektorer var samtidigt informationsteknik, sällanköpsvaror och -tjänster, samt industrivaror och -tjänster.

Indien stod för 25,9 procent av exponeringen, därefter följde Korea och Taiwan som tillsammans stod för 25,6 procent av exponeringen. Kina & Hongkong stod för 19,7 procent av den geografiska allokeringen.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌