Fonden BMC Global Select steg 3,98 procent i januari, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 2,98 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Andreas Brock och Henrik Milton.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att Hermes, HCA Healthcare och Alphabet var de starkaste bidragsgivarna under månaden, medan Nvidia, ICICI och Apple var de mest negativa bidragsgivarna.

"Aktierna i Nvidia och Apple hade en solid utveckling under förra året och här svängde nu värderingsgungan åt andra hållet. Marknaden ger och den tar, och den stora bilden är att under månaden så svängde många aktier till vår favör", skriver förvaltarna.

Vidare präglades januari av installationen av Donald Trump som USA:s president, vars uttalanden fick marknaderna att skaka.

"Ibland är det positivt, som de enorma AI-investeringar han utlovar tillsammans med amerikanska teknologibolagen samt utländska investerare. Ibland är det negativt, som de tullar det hotas med ena dagen för att sedan försvinna nästa dag."

Förvaltarna spår att Trumps mandatperiod de kommande fyra åren kommer fortsätta skaka om marknaderna och att det viktiga är att äga en stabil portfölj med fokus på det långsiktiga perspektivet. Dessutom ligger administrationens fokus på tillväxt, vilket kan skapa investeringsmöjligheter, enligt förvaltarna.

Under månaden gjordes några portföljförändringar, där man bland annat investerade i 3i, vilket finansierades med en försäljning i Nestle.

"En aktie som vi troligen kommer tillbaka till inom en överskådlig framtid och som vi fortsatt ser uppsida i, men något fick stå åt sidan när vi nu ville investera i 3i. Vi bevakar alltjämt Nestle och ser fram emot att komma tillbaka till det bolaget."

Dessutom sålde fonden innehavet i Vonovia till förmån för Charles Schwab, som bedöms ha en tillväxtpotential för 2025 och 2026.

"Detta är baserat på, för bolaget, ganska kontrollerbara antaganden relaterat till dess räntenettomarginal. Trots Fed:s räntesänkningar förväntas bolaget att förbättra sitt räntenetto avsevärt genom att betala tillbaka dyr kortfristig finansiering som de tvingades ta upp i samband med ökade kunduttag under åren med accelererande inflation."

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Alphabet, Progressive och Arthur J. Gallagher med vikter om 4,5, 4,2 respektive 4,1 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.