Fonden Sensor Sverige Focus steg 5,7 procent i januari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 7,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltningsteamet bestående av Stefan Olofsson, Ulf Öster och Stefan Ahlfeldt.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att rapportsäsongen började i mitten av januari och att det främst är större bolag som har rapporterat. Enligt förvaltarna har rapporterna hittills överlag varit bättre än förväntat.

Till att börja med lyfts Volvos rapport. Den beskrivs som blandad med en bättre omsättning än väntat och ett resultat något i underkant.

"Anledningen till att resultat var i underkant var svagare marginaler än förväntat på lastbilssidan vilket berodde dels på produktionsproblem i Nordamerika, dels på valutaförluster inte minst i Brasilien. Mer positivt var att orderingången av nya lastbilar var klart högre än förväntat", skriver förvaltarna.

Det tilläggs att vd:n sagt att bolaget har passerat botten i konjunkturen och att det kommer bli starkare framöver.

"Vi ser fortsatt positivt på bolaget och vi anser fortsatt att aktien förtjänar en högre värdering speciellt med tanke på att bolaget återigen har bevisat sig genom att hålla upp sin marginal i sämre tider. Volvo handlas i dagsläget runt ett p/e-tal runt 12,5 på årets vinst."

Dessutom har fondens tre bankaktier rapporterat under månaden, där samtliga redovisade bättre räntenetto och lägre kreditförluster än väntat. Swedbank presterade starkast och höjde sin utdelningspolicy till 60-70 procent av vinsten. Trots viss räntesänkning bedöms bankernas vinster förbli starka, och bankerna anses fortsatt vara lågt värderade.

Gällande marknaden i övrigt steg Stockholmsbörsen kraftigt i januari, även om den tappade så fort det blev februari. Men trots oro över handelskrig och volatilitet ser ekonomiska fundamenta fortsatt stabila ut. Europeiska börser utvecklas starkt medan amerikanska tech-bolag ifrågasätts, bland annat till följd av kinesiska Deep Seek som lanserat en ny AI-chattrobot.

Fonden är för närvarande överviktad mot bolag med högre förväntad vinsttillväxt än genomsnittet.

De främsta bidragen under månaden kom från Truecaller, Investor och Volvo, medan Bonesupport, Diös Fastigheter och Sdiptech tyngde mest.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Investor, Truecaller och Volvo, med portföljvikter om 9,2, 7,5 respektive 5,3 procent. Störst exponering hade fonden samtidigt mot industri, fastighet och finans.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.