Fonden Origo Seleqt C steg 5,5 procent i januari, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 5,2 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 26,1 procent och är därmed bättre än index som har ökat 16,9 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att Invisio utvecklades starkt under månaden, med en uppgång på nära 20 procent till följd av en omvänd vinstvarning. Även Sobi och Elekta utvecklades positivt, där styrkan i den förstnämnda också kan förklaras av en omvänd vinstvarning. BIM Object, som är ett mindre innehav i fonden, steg nära 30 procent under månaden.

Förvaltarna skriver att de har identifierat nya investeringsidéer för 2025-2027 och pekar på undervärderade kvalitetsbolag som "står inför en positiv och ofta underdiskonterad operationell förändring."

De största köpen de senaste månaderna på temat har gjorts i Ringkjoebing Landbobank, Carasent och Europris, vilket finansierats genom försäljning av bland annat Spar Nord.

"Värderingen, räntorna och vinstutvecklingen talar för att vi bara är i början av en ny och längre period av överavkastning för småbolagssegmentet", skriver förvaltarna.

Vidare skriver förvaltarna att det har varit stort fokus på den amerikanska presidenten Donald Trump och hans utspel.

"Wall Street har (till skillnad från traditionell media) tagit fasta på att Trump har varit klart mer duvaktig kring tullar och Kina än vad han var i höstas. Från att då ha hotat om tullar på 60 procent till Kina så pratade han plötsligt om 10 procent före jul. I januari tonade han ned budskapet ytterligare."

I slutet av januari pressades de amerikanska teknikbolagen, där Nvidia backade med över 15 procent. Anledningen beskrivs vara kinesiska Deep Seeks lansering av en ny chattrobot, som ska ha utvecklats mycket billigare än konkurrenternas.

"Det som nu sker i Nvidia och en del andra amerikanska teknikbolag borde egentligen inte vara överraskande för någon, även om det nu kom som en chock för många. Extrem överlönsamhet och ännu mer extrem multipelexpansion kan inte hålla på hur länge som helst."

Avslutningsvis skriver förvaltarna att framtiden kan komma att innebära ökade tullar och hög volatilitet, men också potentiella investeringsmöjligheter om handelsutspelen visar sig vara tillfälliga.

De största innehaven vid månadsskiftet var Elekta, Sobi och Raysearch.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.