Fonden Strand Förmögenhetsfond minskade 1,57 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,48 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Frans Wehtje och Simon Tarvainen.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att det klassiska säsongsmönstret med starka börser i november och december inte upprepades 2024 och lyfter fram Novo Nordisks kursfall som en bidragande anledning till fondens nedgång.

Efter presidentvalet i USA präglas marknaden av osäkerhet kring handelshinder och Donald Trumps tillträde i januari 2025, vilket bidrog till stigande långräntor och försiktiga signaler från Federal Reserve.

Enligt förvaltaren kommer försvarsutgifter i Europa öka markant, oavsett utvecklingen i Ukraina, vilket gynnar europeiska försvarsföretag.

“Den tillträdande presidenten kommer inte att nöja sig med den gamla Natogränsen vid två procent per år utan talar nu om nivåer på fem procent. Detta är naturligtvis ett förhandlingsspel och är sannolikt inte ens tekniskt möjligt med hänsyn till den potentiella tillgången på militär personal, men gränsen kommer att bli betydligt högre än tidigare vilket kommer att gynna de försvarsrelaterade företagen i Europa.”

Samtidigt ser USA ut att öka sin gasexport till Europa och sänka skatter, vilket kan stimulera konsumtion men också öka budgetunderskottet. En mer positiv inställning till oljeproduktion i USA kan dessutom hålla oljepriserna nere.

I Sverige bidrar lägre räntor, skattesänkningar och löneökningar till en förbättrad köpkraft, särskilt för bostadsägare. Detta väntas gynna börsnoterade småbolag, som är mer beroende av den svenska ekonomin än globala storföretag.

Förvaltaren noterar att nettoflödet till svenska fonder varit begränsat jämfört med global- och Nordamerikafonder, vilket har bidragit till en betydande värderingsskillnad mellan svenska och amerikanska aktier.

En försvagad krona och en successivt förstärkande svensk ekonomi ger dock stöd åt svenska aktier, vilket förvaltaren bedömer som attraktivt ur ett värderingsperspektiv.

Avslutningsvis uttrycker förvaltaren optimism kring Stockholmsbörsens utveckling under 2025 och ser goda möjligheter för svenska bolag att leverera stark avkastning.

De största innehaven i fondens aktieportfölj vid månadsskiftet var Indutrade, SEB, Autoliv, Castellum och Atlas Copco. Aktievikten uppgick till 58,7 procent vid månadsskiftet.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌