STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Morgan Stanley bedömer att molnkommunikationsföretaget Sinch är rimligt värderat för att vara en så kallad CpaaS-aktör (kommunikationsplattform som tjänst) som möter utmaningar.

Det framgår av en sektoranalys där investmentbanken uppgraderar Sinch till jämvikt, från tidigare undervikt, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på tisdagen.

Samtidigt sänker investmentbanken sin riktkurs för Sinch till 20:50 kronor, från tidigare 23:50 kronor.

"Vi sänker våra antaganden något för tillväxt och marginal på medellång sikt samt för vår långsiktiga kassaflödesprognos som en följd av ökad oro för att konkurrenssituationen i marknaden kommer att vara fortsatt utmanande", skriver Morgan Stanley.

Sinchaktien, som föll 40 procent under 2024, ska handlas till rabatt mot sektorn menar Morgan Stanley som ser bättre investeringsmöjligheter på annat håll bland de bolag i sektorn som banken bevakar.

"Sinch handlas till en bred rabatt mot våra europeiska mjukvarubolag som vi bevakar (omkring 60 procents rabatt mot medianen), vilket vi ser som befogat givet en svagare affärsmodell och en högre nivå av osäkerhet kring tillväxtutsikterna på medellång sikt", heter det i analysen.

Morgan Stanleys basscenario baseras på en begränsad framgång för Sinchs nya affärsmodell och investmentbanken efterlyser mer bevis på att bolaget kan lyckas med att öka korsförsäljningen och få till en mer betydande acceleration i tillväxten.

"Vi fortsätter att se Sinchs medellånga guidning om en organisk tillväxt i omsättning och bruttoresultat på 7-9 procent som ambitiöst och kvarstår (med bankens estimat, reds anm) under den guidningen", skriver Morgan Stanley.

Vid 10.50-tiden hade Sinch stigit 4,4 procent till 19:53 kronor på Stockholmsbörsen.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt