Fonden Lannebo High Yield steg 0,6 procent i december, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,4 procent. Under det gångna helåret steg fonden 10,9 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 12,7 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Katarina Carlsson och Karin Haraldsson.

Inledningsvis uppger förvaltarna att den nordiska företagsobligationsmarknaden utvecklades starkt under 2024, med en aktiv primärmarknad och minskade kreditspreadar som ledde till stigande obligationspriser.

Under december investerade fonden i en ny obligation utgiven av svenska MacGregor, en avknoppning från finska industrikoncernen Cargotec. MacGregor, som köptes av PE-bolaget Triton i slutet av 2024, emitterade obligationer med fem års löptid och en kupongränta på drygt 8 procent.

Fonden avyttrade även sina innehav i Jumpyard och det danska klädbolaget PWT, där det senare löstes in till en betydligt högre kurs än värderingen, vilket påverkade fonden positivt.

Riksbanken sänkte styrräntan med 0,25 procentenheter till 2,5 procent i december och indikerade möjligheten till ytterligare en sänkning under våren om inflations- och konjunkturutsikterna står sig.

Marknaden förväntar sig fler sänkningar än Riksbankens prognos. De längre räntorna steg under månaden, med räntan på en svensk 5-årig statsobligation upp från 1,7 procent till 2,1 procent. Stibor 3 månader sjönk från 2,6 procent till 2,5 procent.

Förvaltarna noterar att de under de senaste månaderna ökat både kreditdurationen, den genomsnittliga löptiden på fondens innehav, och räntedurationen något, som en följd av köp av nya obligationer med längre löptid och fast ränta.

Slutligen påpekar förvaltarna att de korta räntorna fortsätter att sjunka, vilket minskar fondens förräntningstakt. Givet oförändrat ränteläge är den årliga förräntningstakten i fonden just nu drygt 6 procent efter avgift.

Vid månadsskiftet var fondens största innehav Nordea Bank, Corem Property Group, och Swedbank med portföljvikter om 3,8, 3,8 respektive 3,7 procent.

Fonden hade störst exponering mot Sverige, Norge och Finland, med vikter om 51,6, 26,6 respektive 10,1 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌