Fonden RobecoSAM Smart Materials Fund D EUR steg 2,76 procent i november, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 7,50 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,28 procent och är därmed sämre än index som har ökat 9,40 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Pieter Busscher och Mutlu Gundogan.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att klustret avancerade material utvecklades starkt i november. Det kan förklaras av den positiva utvecklingen i delklustret resursåtervinning, som i sin tur drevs upp av Renewis starka kursutveckling.

"Renewis aktie steg kraftigt efter ett förnyat och slutgiltigt uppköpserbjudande från Macquarie, vilket innebar en premie på 57 procent jämfört med den oförändrade aktiekursen", skriver förvaltaren.

Även delklustret byggnadseffektivitet bidrog positivt, där Owens Corning och Topbuild utvecklades positivt. Inom övergångsmetaller steg istället innehav som Albemarle och Aperam. Energilagring steg något, men uppgångar i CATL motverkades av nedgångar i LG Energy Solution och Samsung SDI.

Klustret smart tillverkning utvecklades istället negativt, där industri 4.0 var det delklustret som var mest motståndskraftigt, trots att innehav som PTC och Autodesk utvecklades svagare.

"PTC och Autodesk, som tidigare hade stigit, föll tillbaka något efter kvartalsresultat som inte motsvarade de högt ställda förväntningarna. Båda bolagen gav konservativa utsikter för 2025 baserat på nuvarande makroekonomiska förhållanden."

Delklustret industriautomation förblev i stort sett oförändrat till följd av blandade reaktioner på det amerikanska presidentvalet.

"USA-baserade industriautomationsbolag såg uppgångar efter valet, i väntan på lägre bolagsskatter och ökad efterfrågan från amerikanska reshoring-företag, medan asiatiska bolag reagerade negativt på grund av oro för handelskrig och tullar."

Förvaltarna skriver avslutningsvis att tillväxtteman relaterade till sekulär tillväxt som byggnadseffektivitet, automatisering, AI-relaterad utrustning, reshoring och elektrifiering sannolikt kommer driva tillväxt framöver. Bland annat nämns 3D-programvara, Internet of Things och robotföretag som attraktiva investeringsmöjligheter.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Onto Innovation, Topbuild och Owens Corning med portföljvikter om 4.89, 4,71 respektive 4,61 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.