Fonden DNB Grønt Skifte Norden S minskade 1,39 procent i november, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,00 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,64 procent och är därmed bättre än index som har ökat 8,79 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Øyvind Fjell och Andreas Bertheussen.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna en nordisk marknad som backade 2,8 procent i november, mycket på grund av valutfallet i USA vilket skapade oro kring potentiella tullar. Norge var den enda marknaden som lyfte i Norden.

Fonden utvecklades under månaden sämre än jämförelseindex, främst hänvisat till negativ påverkan från aktieurvalet. På sektorallokeringsnivå gynnades man av övervikten inom transport och sällanköpsvaror, delvis motverkat av en negativ effekt från undervikten i banker och energi.

Bland enskilda positiva bidrag nämns Pandora, som enligt förvaltarna steg på en stark kvartalsrapport. Även Schibsted och Mowi gynnade avkastningen.

I den negativa vågskålen fanns istället NKT, Vestas Wind Systems och Cadeler.

"Medan vi fortsätter att se fundamentalt stöd för NKT och Cadeler även på en marknad med svagare politiskt stöd, har vi minskat vårt innehav ytterligare i Vestas - där riskerna i större utsträckning är bolagsspecifika", kommenterar förvaltarna.

Efter det amerikanska valet och stabila makrodata ser förvaltarna ökad cyklisk optimism, men behåller en balanserad strategi med defensiva innehav och exponering mot sektorer som gynnas av lägre räntor.

Under månaden valde man att öka innehaven i Assa Abloy och Mowi. För att finansiera köpen såldes delar av innehavet i Astra Zeneca, där man ser ökade risker efter fallet med försäkringsbedrägerier i Kina.

De största innehaven vid månadsskiftet var Novo Nordisk, Investor och DSV med portföljvikter om 9,41, 7,09 respektive 4,60 procent.

De största övervikterna var mot Investor, Wärtsilä, och Schibsted, medan de största undervikterna var i Nordea, Volvo och Equinor.

Sverige, Danmark och Finland utgjorde de största marknaderna med exponeringar om 36,67, 34,52 respektive 12,87 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.