STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) It-återförsäljaren Dustins marknader väntas vara fortsatt utmanande på kort sikt, under det första halvåret 2025.

Det skriver Kepler Cheuvreux i en uppdatering där rekommendationen för Dustin nedgraderas till behåll (köp) och riktkursen sänks till 4:70 kronor (11), vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagen.

"Efter två vinstvarningar som varit en besvikelse (för fjärde och första kvartalet) bedömer vi att risken för ytterligare en nyemission har ökat givet den ökade skuldsättningsgraden. Vidare är det fortfarande oklart om affärssegmentet SMB (små och medelstora företag) kommer att kunna erbjuda någon betydande tillväxt under första halvåret 2025", skriver Kepler.

Analyshuset har sänkt sina förväntningar på Dustins försäljning med 8,7 procent för 2024-2025 och med 6,9 procent för 2025-2026. Estimaten för Dustins vinst per aktie har sänkts med 68 procent för nästa år och med 50 procent för 2025-2026, enligt uppdateringen.

Den 8 januari släpper Dustin sin rapport för det första kvartalet (september-november) i det brutna räkenskapsåret. Efter Dustins vinstvarning har Kepler Chevreux sänkt sina förväntningar och spår en omsättning på 4,8 miljarder kronor med ett justerat ebita-resultat på 25 miljoner kronor för det första kvartalet.

"Att hantera skuldnivåerna så att den kommer ner till det finansiella målet på 2,0-3,0 gånger kommer att vara avgörande för att bolaget ska kunna återställa investerarnas förtroende och undvika en ny nyemission", skriver Kepler Cheuvreux.

Vid 9.50-tiden hade Dustin gått ned 4 procent till 4:22 kronor. Hittills i år är aktien ned 57 procent.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt