Fonden Carnegie Strategifond minskade 0,32 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,69 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarteamet bestående av John Strömgren, Simon Blecher och Niklas Edman.

Fokus under november låg på det amerikanska valet och diskussioner kring höjda tullar samt andra vallöften.

"Europa har haft det tufft mot bakgrund av en svagare ekonomi samt hotet om handelstullar samtidigt som USA har framstått som en kortsiktig relativ vinnare förutsatt att Trump agerar på sina planer", skriver förvaltarna.

Volatiliteten i räntor och spreadar var dock relativt låg och primärmarknaden för nordiska krediter fortsatte starkt med hög aktivitet.

Under månaden presenterade Sampo en stark rapport för det tredje kvartalet och blev ännu starkare inom sakförsäkring genom förvärvet av Topdanmark. Sampo uppges vara väl positionerade för en marknad med gynnsamma pristrender och stabiliserande skadeinflation. Detta menar förvaltarna skapar förutsättningar för vinsttillväxt och man har därför ökat sin position i Sampo.

Gällande fondens kreditinnehav investerade man i Compactor som emitterade en ny treårig obligation med en kupongränta på närmare 6 procent för att refinansiera sitt 2025-förfall.

"Även Heimstaden Bostad fulländade sin återkomst till den globala obligationsmarknaden när de emitterade en hybridobligation på 500 miljoner euro för att återlösa den som kommer till call nu vid årsskiftet. Ett starkt kvitto för bolaget som visar på vikten av tålamod."

Avslutningsvis skriver förvaltarna att trots hög aktivitet i primärmarknaden har man varit selektiv med nya investeringar på grund av de höga prisnivåerna och svagare lånevillkoren.

Fondens aktievikt uppgick vid månadsskiftet till 60 procent och ränteportföljen till 40 procent.

De största aktieinnehaven i portföljen var Investor, Essity och Volvo med vikter om 6,3, 4,1 respektive 4,0 procent.

Största emittenterna i portföljen var Industrivärden, Lundbergföretagen och Assa Abloy.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.