Fonden C WorldWide Stable Equities 1C steg 5,6 procent i november, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 5,0 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 25,6 procent och är därmed bättre än index som har ökat 25,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jakob Greisen.

Inledningsvis uppger förvaltaren att de globala aktiemarknaderna reagerade positivt på Donald Trumps valseger och Republikanernas majoritet i kongressen. Trump väntas prioritera amerikanska intressen, vilket bedöms öka investeringar i USA.

Förvaltaren framhåller att fonden ökat sin exponering mot USA under de senaste 3 till 6 månaderna genom köp av bolag med starka marknadspositioner och hög andel amerikansk omsättning, såsom Progressive, Ross Stores och Roper Technologies.

Portföljen presterade väl både absolut och relativt, där aktieval inom hälsosektorn, industri och finans bidrog positivt. Samtidigt tyngdes avkastningen av svag utveckling inom konsumentvaror och IT.

Förvaltaren lyfter fram att de bäst presterande aktierna var Genpact, ett globalt IT-tjänsteföretag, och McKesson, en ledande läkemedelsdistributör i USA.

Genpact rapporterade ett kvartalsresultat som var något bättre än förväntat och visade tecken på återhämtning efter flera kvartal av svag efterfrågetillväxt. Förvaltaren framhåller att IT-tjänsteföretag troligen kommer att gynnas av AI-trender, då företag behöver konsulter för att dra nytta av dess möjligheter.

McKesson redovisade starka resultat och höjde sina vinstförväntningar för kommande år, främst tack vare ett nytt förvärv inom onkologikliniker som väntas stärka tillväxten ytterligare.

Asahi Breweries var istället ett av de innehav som presterade sämre, med svag efterfrågan på flera marknader. Trots detta ser fonden en potentiell återhämtning nästa år och anser bolaget vara en attraktiv investering.

Under månaden ökade fonden sina innehav i Hitachi, Ross Stores och Astra Zeneca vars aktie tappat efter kontroverser i Kina. Samtidigt reducerades vikten i T-Mobile efter en kraftig kursuppgång under året.

Förvaltaren påminner avslutningsvis om att portföljens beta ligger på 1,0 jämfört med MSCI AC Minimum Volatility och 0,67 jämfört med det globala aktieindexet MSCI All Country.

Fonden hade vid månadsskiftet störst exponering mot finans, hälsovård och informationsteknik, med vikter om 27,4, 15,9 respektive 11,6 procent.

Gällande geografisk fördelning hade fonden störst exponering mot USA & Kanada, Kontinentaleuropa och tillväxtmarknader med vikter om 59,1, 20,2 respektive 8,7 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Deutsche Telekom, Progressive och Roper Technologies med vikter om 6,0, 4,5 respektive 4,2 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌