Fonden Franklin Technology A Acc $ minskade 0,02 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,27 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 18,90 procent och är därmed sämre än index som har ökat 25,57 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Jonathan Curtis, Dan Searle och Matthew Cioppa.

Inledningsvis skriver förvaltarna att globala aktier sjönk under oktober. Utfallet påverkades av investerares oro kring framtida ekonomisk tillväxt och räntesänkningar, samt det amerikanska presidentvalet.

Fonden utvecklades sidledes under månaden. Undervikten mot Microsoft och Apple bidrog positivt, trots starka resultat från techjättarna. Inom mjukvara förklaras ServiceNow ha överträffat förväntningarna med en 23 procents ökning i prenumerationsintäkter, drivet av AI-relaterade produkter.

Vidare påverkades portföljen av halvledartillverkare och bolag inom halvledarutrustning, vilka tillsammans utgör cirka en tredjedel av portföljen. TSMC förklaras ha bidragit positivt efter att ha släppt starka siffror för tredje kvartalet.

Inom halvledarutrustning föll samtidigt innehaven ASML, KLA och Applied Materials över 10 procent, vilket missgynnade fonden. På sikt betraktas dock dessa nedgångar som bra köpmöjligheter.

"När det gäller fondens investering i Nvidia gav rallyt i oktober stöd åt den absoluta avkastningen, medan undervikten var ett hinder i relativa termer. Våra överviktspositioner eller positioner utanför referensindex i flera av Nvidias konkurrenter föll samtidigt, däribland Monolithic Power Systems och Advanced Micro Devices", kommenterar förvaltarna vidare.

I övrigt gynnades fonden av starka resultat inom applikationsprogramvara, hänvisat till Confluent, samt internetinfrastruktur genom Cloudflare. Roblox bidrog positivt efter att bolaget uppvisade god tillväxt i bokningar under tredje kvartalet, förbättrade marginaler och accelererad global tillväxt. AI-stöd beskrivs ha förbättrat användarengagemang och innehållsskapande, vilket förstärkte bolagets framgång.

Avslutningsvis tror förvaltarna att IT-sektorn, trots senaste tidens turbulens, kommer att överträffa marknadens vinsttillväxt för 2024 och 2025. Samtidigt ser man risker i efterfrågan på AI, geopolitik och en ekonomisk avmattning.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.