Fonden C WorldWide Sweden Small Cap minskade 1,8 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 5,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 16,8 procent och är därmed bättre än index som har ökat 9,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Söderberg, Catrin Jansson, Viktor Fessé och Ulf Arvidsson.

Inledningsvis skriver förvaltarna att oktober var en negativ månad för Stockholmsbörsen, mätt som det breda indexet SIXPRX, samt att man har de mest rapportintensiva veckorna bakom sig.

Vidare skriver förvaltarna att marknaden generellt fått se starka rapporter från storbankerna, samt försiktiga framåtblickande kommentarer från verkstadsindustrin. IT och Kommunikation var de bäst presterande sektorerna, medan Fastigheter och Dagligvaror hade en svagare utveckling än marknaden i stort. Svenska småbolag presterade också svagare än storbolagen under månaden.

"Den breda återhämtning som tidigare förväntades under andra halvåret 2024 tycks nu snarare infalla under 2025", skriver förvaltarna.

Fonden utvecklades bättre än jämförelseindex under månaden. Bland enskilda aktier bidrog Invisio, Storytel och Engcon mest positivt.

Invisio, som utvecklar kommunikationsutrustning för bullriga och kritiska miljöer, är en ledande leverantör till globala försvars- och säkerhetsstyrkor. Under månaden rapporterade de ett något sämre resultat för tredje kvartalet än väntat, men orderingången var betydligt högre. Efterfrågan på modern digital kommunikationsutrustning inom försvaret är fortsatt stark och väntas förbli så länge. Lagret har ökat med 40 procent i år, vilket indikerar förbättrad leveranskapacitet.

Storytel presenterade en stark rapport som lyfte aktien. Marknaden uppskattar den förbättrade intjäningsförmågan, starka marginaler och återställd balansräkning. Lågt kundtapp och en stabil prenumerationsmodell väntas driva långsiktig tillväxt både i Norden och internationellt.

Engcons rapport visade en stark återhämtning i marginaler och resultat.

"Värderingen av Engcon är hög. Däremot är den långsiktiga potentialen med ökad internationell penetration för tiltrotorer mycket tilltalande, vilket motiverar värderingen."

Nordnet och Munters bidrog mest negativt till avkastningen. Nordnets aktie påverkades av sänkta rekommendationer och ett något svagare räntenetto i kvartalsrapporten, trots att intäkter och resultat var i linje med förväntningarna. Aktien har dock haft stark utveckling senaste året, med goda tillväxtmöjligheter långsiktigt.

Munters rapporterade en svag orderingång, delvis på grund av utmaningar inom batterimarknaden, vilket pressade aktien och ledde till nedjusterade prognoser. Bolaget har dock långsiktigt intressanta tillväxtmöjligheter, exempelvis inom kylsystem för datacenter, skriver förvaltarna.

Gällande portföljaktiviteten gjorde fonden inga större förändringar under månaden.

Fonden hade vid månadsskiftet störst exponering mot industrivaror och -tjänster, sällanköpsvaror och -tjänster samt informationsteknik, med vikter om 42,0, 16,4 respektive 12,0 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet exklusive kassa var Addtech, Nordnet och Mycronic, med vikter om 6,5, 5,5 respektive 5,5 procent.

Leo Luthander
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.