Fonden DNB Grønt Skifte Norden S minskade 1,42 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,91 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,20 procent och är därmed bättre än index som har ökat 9,89 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Øyvind Fjell och Andreas Bertheussen.

"I oktober sjönk den nordiska marknaden med 2,7 procent, med stora skillnader mellan de enskilda marknaderna. Höjningen av de amerikanska räntorna, som drevs på av robust makroekonomisk statistik och ökad sannolikhet för en republikansk valseger, i kombination med svaga kvartalsresultat, pressade aktierna nedåt", inleder förvaltarna

Undantaget förklaras ha varit Norge som steg 1,1 procent. Bland övriga nordiska länder såg Finland och Danmark nedgångar om 2,5 respektive 1,8 procent, samtidigt som Sverige sjönk 4,7 procent.

Fonden utvecklades bättre än jämförelseindex under månaden. På sektornivå gynnades fonden av övervikten i transport och media, samt undervikten i fastigheter. Dessa positiva effekter motverkades dock till stor del av övervikten i allmännytta och undervikten i bank.

Den positiva relativavkastningen under månaden förklaras främst ha drivits av bra aktieurval. Bland bolag som utvecklades positivt nämns DSV, Schibsted och Cadeler. Negativ utveckling sågs istället i Wärtsilä och Novonesis.

Avslutningsvis ser förvaltarna en risk för en mer opportunistisk marknadspositionering vilket beskrivs bidra till en mer cyklisk optimism. Bakgrunden uppges vara starkare makroekonomiska data från USA i kombination med duvaktiga centralbanker och kinesiska stimulanser. Därför fortsätter förvaltningen också fokusera på defensiva bolag, men säkerställer exponering mot bolag som kan gynnas av lägre räntor.

Gällande portföljaktiviteten valde man under månaden att öka innehaven i Assa Abloy och Mowi, främst finansierat av mindre försäljningar i DSV.

De största innehaven vid månadsskiftet var Novo Nordisk, Investor och DSV med portföljvikter om 9,24, 6,95 respektive 4,51 procent.

De största övervikterna var mot Investor, Wärtsilä, och Pandora, medan de största undervikterna var i Nordea, Volvo och Equinor.

Danmark, Sverige och Finland utgjorde de största marknaderna med exponeringar om 35,78, 35,00 respektive 12,18 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.