Fonden Brummer Multi-Strategy minskade 0,2 procent i oktober. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Patrik Brummer och Kerim Celebi.

Oktober var enligt förvaltarna en utmanande månad för flera marknader. I USA såg man initialt en uppåtgående trend på aktiemarknaden som sedan pressades av högre räntor då marknaden prisat in lägre räntesänkningar från Fed på grund av starkare arbetsmarknad än väntat och att allt fler trodde på en Trump-seger i valet.

Utvecklingen uppges ha varit liknande i Europa och samtliga stora index avslutade månaden i negativt territorium.

I Kina möttes man av ett stort värdetapp på grund av att den kinesiska staten verkade indikera att inga ytterligare stödpaket kommer presenteras.

"Förväntan om fler tariffer under en Trump-regering ledde till en starkare dollar, vilken apprecierade mot de flesta stora valutor. På råvarumarknader påverkades oljepriser på grund av spänningar mellan Israel och Iran. Priser stegrade initialt då omvärlden förväntade sig en israelisk motattack på iranska oljereserver, för att sedan sjunka när dessa uteblev. På andra fronter fortsatte guldpriset att stiga till rekordnivåer medan även silverpriset hade en stark utveckling under månaden", skriver förvaltarna.

Gällande fondens utveckling levererade marknadsneutrala lång/kort-aktie ett stabilt resultat där man såg stark alfaintjäning från halvledar- och mjukvarubolag. Uppgången motverkades dock något av fondens av exponeringen mot sällanköpsvaror och tjänsteföretag.

"Positionering inom europeiska finanssektorer bidrog negativt denna månad, främst hänförligt till negativ alfaintjäning från banker i Norden och Italien samt från några försäkringsbolag med exponering mot Asien. Det motverkades något av positiv utveckling från poster inom banker i fastlandseuropa samt återförsäkrings- och gruppförsäkringsbolag."

Under oktober bidrog systematisk makro marginellt positivt, detta var framförallt drivet av relativvärdespositionering på etablerade marknader. Detta inom samtliga tillgångsklasser förutom räntor.

Systematisk trend bidrog negativt, både på traditionella och alternativa marknader. På etablerade marknader kom det främsta negativa bidragen från räntor och valutor. Detta gällde även på alternativa marknader där förlusterna hade motverkats något av vinsten inom råvaror.

Gällande fondens allokering var 72 procent allokerat mot lång/kort-aktie, 20 procent mot systematisk trend och 9 procent mot systematisk makro.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.