Fonden Espiria SDG Solutions A steg 0,8 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 14,6 procent och är därmed sämre än index som har ökat 19,8 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari, Huizi Zeng och Jakob Wikander.

Inledningsvis skriver förvaltaren att amerikanska marknader fortsatte stiga i oktober och nådde nya rekordnivåer vid flera tillfällen. Magnificent 7-bolagen beskrivs ha varit drivande till utvecklingen, efter att ha rapporterat under månaden och lyckats leva upp till de högt ställda förväntningarna.

"Men kursreaktionerna efter rapporteringen var blandade, då framåtblickande prognoser från företagen var mer dämpat positiva. I Europa och Japan var riktningen sidledes där teknologibolag gick bäst, även om de är mindre representerade i dessa regioner", skriver förvaltarna.

Vidare försvagades den svenska kronan återigen efter att ha haft en starkare period. Dessutom har de amerikanska långräntorna ökat till följd av landets relativt starka ekonomi.

Exponeringen mot utländska aktier beskrivs ha bidragit positivt till månadens utveckling, men även enskilda företag inom hälsovård hade en positiv effekt.

Bristol Myers Squibb utvecklades starkt efter att ha meddelat lovande resultat för sin läkemedelskandidat, medan Sobi levererade en bättre kvartalsrapport än väntat. I andra änden tyngde Siemens Healthineers efter att bolagets konkurrens Philips vinstvarnat till följd av sämre utveckling i Kina.

"Så här långt i rapportsäsongen för det tredje kvartalet har flertalet amerikanska företag överträffat förväntningarna om sina resultat. Då ekonomin i USA är relativt stark och särskilt i jämförelse med Europa har det också fått genomslag på börserna de senaste månaderna, där amerikanska S&P 500­-index utvecklats bättre än olika Europaindex."

Gällande portföljaktiviteten har fonden nyinvesterat i Vestas Wind Systems, som beskrivs ha en stark position på sin marknad. "Kortsiktigt har en förskjutning av flera projekt en dämpande effekt på ordersituationen, men detta är väl reflekterat i aktiens värdering och svaga utveckling i år."

Ett annat nytt innehav är Emerson Electric, som enligt förvaltarna har en strukturell tillväxt och gynnas av omställningen.

De största innehaven i fondens portfölj var Microsoft, Novo Nordisk och Schneider Electric med vikter om 7,3, 4,6 respektive 3,8 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.