Telekomleverantören Ericsson är fortsatt Danske Banks top pick i telekomsektorn med anledning av avtalet med amerikanska AT&T.

Inför det tredje kvartalet ser analytikerna ett positivt förhållande mellan risk/reward. Riktkursen för Ericsson höjs till 90 kronor (80) med upprepat råd om köp.

"Vi har god visibilitet för tillväxt och marginalförbättring under 2024-25 drivet av normalisering av den geografiska mixen (NA +20 procent y/y och SEA & Indien -34 procent 2024) och medvind på kostnadssidan", skriver Danske i en analys.

Estimaten för Ericsson trimmas något på grund av valutaeffekter.

Danskes analytiker tror att slutmarknaden för Ericsson och dess finska kollega Nokia har närmat sig botten, och analytikerna tror på högre intäkter samt vinst för bolagen under andra halvåret.

Men svenska Ericsson ses som ett säkrare val eftersom de" redan ha vänt under H1 och står inför betydande nordamerikanska medvindar under H2".

Danske pekar också mot att Nokia kan ha svårt att nå sin helårsprognos för 2024, vilket kan leda till sänkt guidning efter tredje kvartalet.

"Efter ett svagt H1 på underliggande basis och utsikter för ett Q2-liknande Q3, behöver Nokia leverera ett fantastiskt Q4 för att nå sin helårsprognos", skriver Danske.

"Vi ser en risk för ytterligare sänkta prognoser efter Q3-resultatet och noterar negativa resultatutsikter för 2025 på grund av immateriella rättigheter och AT&T", fortsätter Danske.

Rådet för Nokia ligger kvar på behåll och riktkursen höjs till 4,00 euro (3,70).

Joel Andersson
Nyhetsbyrån Finwire