Fonden SPP Generation 50-tal steg 0,11 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,09 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,97 procent och är därmed bättre än index som har ökat 6,12 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Olav Chen.

Inledningsvis skriver förvaltaren att Stockholmsbörsen sjönk med 0,1 procent i augusti, medan globala aktier, mätt med MSCI DM, backade 1,5 procent och tillväxtregioner, mätt i MSCI EM, tappade 2,5 procent.

Den svenska penningmarknaden ökade med 0,35 procent, medan svenska statsobligationer och bostadsobligationer steg med 0,2 respektive 0,8 procent. Samtidigt stärktes den svenska kronan med ungefär 4 procent mot den amerikanska dollarn.

"Vi utnyttjade den relativt kraftiga nedgången för aktiemarknaden i början av augusti (USA föll med 8,5 procent och Japan med 25 procent från sin toppnivå) och ökade fondens aktieexponering för att sedan sälja av mot slutet av månaden efter att marknaderna återhämtat sig igen", skriver förvaltaren.

Justeringen av aktieexponeringen beskrivs ha varit en bidragande faktor till att generationsfonderna utvecklades i linje med eller något starkare än jämförelseindex.

Vidare skriver förvaltaren att Jerome Powells budskap på konferensen i Jackson Hole var tydligt, nämligen att en räntesänkning är att vänta och att fokuset nu skiftar från inflationen till den svaga arbetsmarknaden.

Totalt har inflationen i USA fallit från över 9 procent i juni 2022 till runt 3 procent, samtidigt som arbetslösheten stigit från 3,4 till 4,3 procent och även lönetillväxten mattats av.

"Denna utveckling kan dock ses som en normalisering av en onormalt stram arbetsmarknad efter pandemin snarare än en försvagning. Med en inflation som rör sig nedåt och gradvis närmar sig inflationsmålet kan Fed alltså lätta lite på bromsen."

Fonden hade omkring 4 procentenheter mer aktier än jämförelseindex vid början av september. Den är samtidigt överviktad mot globala aktier, neutralt viktad mot både svenska aktier och svenska räntor, och överviktad mot krediter.

Fondens tillgångsfördelning bestod till 71,69 procent av räntebärande instrument och andelen aktier till 28,29 procent.

Gällande fondens regionala exponering stod Nordamerika och Europa för 46,30 respektive 44,56 procent av exponeringen, följt av Asien med en vikt om 7,15 procent.

De största sektorerna var industri, informationsteknik och finans med vikter om 21,95, 20,41 respektive 19,89 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.