Fonden Delphi Nordic steg 0,32 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,66 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,74 procent och är därmed sämre än index som har ökat 6,26 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Erik Alexander Berg-Johnsen, Adil Shah, Andreas Berdal Lorentzen och Karl Otto Gulseth.

Inledningsvis skriver förvaltarna att den positiva utvecklingen för globala aktier fortsatte i februari, främst utanför USA. Det breda europeiska Stoxx 600-indexet steg med 3,3 procent, medan Hang Seng-indexet i Hongkong noterade en uppgång på 13,4 procent. Även de nordiska marknaderna, inklusive Danmark, Sverige och Finland, utvecklades starkt. Däremot backade det amerikanska S&P 500-indexet med 1,4 procent under månaden.

Den politiska arenan fortsätter att påverka marknadsrörelser, och under februari var det särskilt det tyska valet, amerikanska importtullsdiskussioner, samt nya europeiska investeringsprogram för infrastruktur och försvar som stod i fokus.

I Tyskland gick kristdemokraterna segrande ur valet, och det sannolika koalitionssamarbetet med socialdemokraterna togs emot positivt av marknaden. Den tillträdande förbundskanslern Friedrich Merz har presenterat omfattande investeringspaket för försvarsindustrin, vilket ses som en expansiv kursändring för Tyskland.

Europeiska ledare har i allt högre grad betonat behovet av ökad försvarsfinansiering, särskilt i ljuset av den amerikanska administrationens krav på att NATO-länderna själva ska ta ett större ansvar för sin säkerhet.

"Detta innebär stora offentliga investeringar, vilket bidrog till den positiva utvecklingen på de europeiska aktiemarknaderna i februari", skriver förvaltarna.

Bland fondens största positiva bidragsgivare under februari fanns Konecranes och Skanska, som båda bidrog med 0,41 procent. Även Novo Nordisk och Investor presterade starkt. På den negativa sidan återfanns Pandora, Storebrand och Mowi.

"Industri och finans är bland de största övervikterna på sektornivå, och fonden är positionerad i bolag som förväntas gynnas av den industriella återuppbyggnad vi nu ser tecken på i Europa."

De största innehaven i fondens portfölj var Investor, Novo Nordisk och Atlas Copco med vikter om 8,3, 5,8 respektive 5,7 procent.

Gällande fondens geografiska allokering var Sverige, Norge och Danmark de största marknaderna med vikter om 44,7, 19,4 respektive 18,5 procent.

Fonden hade vid månadsskiftet störst exponering mot sektorerna industri, finans och hälsovård, med vikter om 39,0, 25,4 respektive 10,6 procent.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.