Fonden Robeco New World Financial E EUR minskade 1,08 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,69 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,32 procent och är därmed sämre än index som har ökat 7,35 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Patrick Lemmens, Michiel van Voorst och Koos Burema.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att de första veckorna med Donald Trump som amerikansk president har genererat många rubriker.

"Med tanke på de inneboende motsägelserna i Trumps politiska agenda finns det en osäkerhetsnivå som bidrar till volatiliteten. Det globala VIX-indexet steg från 14 procent i december till 20 procent i slutet av februari", skriver förvaltarna.

Samtidigt backade MSCI AC World-indexet med 0,6 procent i amerikanska dollar, även om MSCI AC World Financials steg 1,7 procent under månaden.

Vidare har den amerikanska 10-årsräntan sjunkit till 4,25 procent och är därmed 55 punkter lägre än den senaste toppnoteringen.

"Globalt sett var momentum-stilen en av de bästa under 2024, men denna faktor underpresterade i februari. Detta väcker frågan om marknadsledarskapet håller på att förändras."

Hittills i år har europeiska, latinamerikanska och asiatiska banker utvecklats bättre än amerikanska banker i år, vilket förvaltarna beskriver som intressant.

"Genom att kombinera vinster, prismomentum och fundamentalt värde ser vi fortfarande ett mycket starkt läge för många segment inom finansindex."

Gällande fondens utveckling bidrog Standard Chartered, Adyen, AIA Group, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Fiserv, Barclays, Prudential och ASR mest positivt till avkastningen under månaden.

I den negativa vågskålen återfanns istället Paypal, Block, Coinbase, Nu Holdings, EPAM och Endava.

Förvaltarna skriver avslutningsvis att aktiemarknaderna fortsätter vara starkt korrelerade med globala likviditetsindikatorer.

"Obligationsräntorna signalerar början på en ny inflationsregim, driven av strukturell inflation från stimulanser under covid-19-eran och pågående geopolitiska risker. Inom Aging Finance ser vi en förskjutning av pensionsbördan från staten eller företaget till individen."

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Goldman Sachs, Fiserv och Morgan Stanley med portföljvikter om 3,40, 3,10 respektive 3,10 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.