Fonden D&G Global All Cap minskade 7,99 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,20 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 3,94 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Lars Johansson och Eric Stussare.

Inledningsvis skriver förvaltarna att MSCI AC World Index visade en blandad utveckling under februari. Europabörserna steg medan amerikanska och asiatiska aktiemarknader föll tillbaka.

Osäkerhet kring tullar och fredsförhandlingar om Ukraina, samt högre än förväntad inflation i USA, påverkade sentimentet.

Sektorer exponerade mot tullar och inflation presterade svagt, medan försvarssektorn i Europa utvecklades starkt. Teknologisektorn föll efter den osäkerhet som nyheten kring Deepseek skapade.

"Rapportperioden för fjärde kvartalet 2024 visade överlag på bättre än förväntade vinster, med positiva utsikter för 2025. Generellt dämpades kursreaktionerna av den makroekonomiska osäkerheten som också berörs som en brasklapp i flertalet utsikter", skriver förvaltarna.

Under månaden fortsatte omallokeringen mot defensivare sektorer, där bland annat teknologiaktier såldes.

Bland fondens innehav presterade konsultbolagen Stantec och WSP Global starkt, understött av strukturella trender.

Fondens största innehav Fiserv rapporterade sitt 39:e år i rad med minst tio procent vinsttillväxt.

Lyxvarumärket Monclers rapport var också stark och visade på god efterfrågan på bolagets produkter.

Däremot påverkade nyheterna kring Deepseek kursutvecklingen för bolag med koppling till datacenter, såsom fondens innehav Pure Storage, Schneider Electric och nVent Electric.

Gällande portföljaktiviteten avyttrades Centene under månaden.

De största innehaven i portföljen vid månadsskiftet var Fiserv, Stantec och WSP Global med vikter om 5,7, 4,9 respektive 4,8 procent. Fonden hade vid månadsskiftet 31 innehav, med störst exponering mot sektorerna teknik, industri och hälsovård.

Fonden hade störst geografisk exponering mot USA, Japan och Kanada, med exponeringar om 37,7, 11,2 respektive 9,7 procent.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.