Fonden SEB Nordamerikafond små och medelstora bolag minskade 10,1 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 7,5 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,1 procent och är därmed sämre än index som har minskat 4,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Mark Sherlock.

Inledningsvis uppger förvaltaren att amerikanska aktier utvecklades sämre än andra regioner då minskad riskvilja präglade marknaden.

Svagare ekonomisk data och högre inflation ökade oron för stagflation, medan osäkerhet kring Trumps handelspolitik, skatter och Ukrainastrategi gjorde marknaden mer kortsiktig och momentumdriven. Som ett resultat var helårsguidningarna mer försiktiga, vilket bidrog till en del besvikelser.

Palomar Holdings steg efter att ha presenterat ett bättre resultat än väntat, tack vare ökade försäkringspremier och expansion inom nya segment. LKQ utvecklades positivt efter starka kvartalsresultat och höjda prognoser. Axon Enterprise föll inför sin kvartalsrapport efter sänkta analytikerrekommendationer men återhämtade sig efter starka siffror.

Bio-Rad pressades samtidigt av en svag prognos för 2025 samt föreslagna förändringar i NIH:s forskningsanslag.

Fonden initierade en ny position i West Pharmaceutical Services som är verksamt inom förpacknings- och leveranssystem för injicerbara läkemedel, finansierat genom avyttring av Fair Isaac.

“Vi tror att marknadens kortsiktiga volatilitet kommer att avta under de kommande veckorna när den initiala aktiviteten från den nya administrationen minskar och en tydligare bild av den politiska inriktningen klarnar. Trots den rådande kortsiktiga osäkerheten är vi fortsatt positiva till den underliggande inhemska ekonomin”, skriver förvaltaren.

Fonden har en övervikt inom industri- och materialsektorn. I rådande marknadsklimat ser förvaltaren en fördel i att äga kassaflödesgenererande bolag med starka balansräkningar.

Fonden hade störst exponering mot sektorerna industri och informationsteknik, samtidigt som fondens jämförelseindex hade störst exponering mot industri och finans.

Fondens största innehav var Axon Enterprise, Wintrust Financial och Tyler Technologies med portföljvikter om 4,3, 3,3 respektive 3,3 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌