Fonden Carnegie Spin-Off minskade 0,75 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,48 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Simon Blecher, Mattias Montgomery och Isak Lenholm.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att Asmodee noterades under februari som den första avknoppningen från Embracer. Bolaget, med sitt fokus på fysiska bräd- och kortspel samt en stor distributionsverksamhet, beskrivs skilja sig markant från moderbolaget.

"Risken är mindre i verksamheten och förtjänar en något högre multipel enligt oss. Vi har tagit en mindre position i bolaget och ser fram emot bolagets första rapporter som eget bolag så att analysen kan förbättras", skriver förvaltarna.

Samtidigt har Alleima mer än dubblats i värde sedan fondens första investering. Förvaltarna lyfter hur snabbt ett bolags marknadssentiment kan förändras och ser Alleima som ett exempel på hur starka bolag ofta lyckas överraska positivt.

Tidigare har det funnits en uppfattning om att Alleima tyngde Sandvik, men förvaltarna noterar att det kanske snarare varit tvärtom. Värderingen i Sandvik reflekterar ännu ingen större förbättring, men en vändning i marknaden kan bli den trigger bolaget behöver.

“Fler bolag än på länge utför strategiska översyner och mycket talar för att fonden kommer få fler intressanta möjligheter framåt”, skriver förvaltarna.

De största innehaven i fondens portfölj var vid månadsskiftet NCC, TF Bank och Electrolux med portföljvikter om 5,4, 5,1 och 4,8 procent.

Gällande fondens sektorexponering var industri den största, följt av finans och sällanköpsvaror.

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med 73,4 procent av allokerat kapital, följt av Finland och Schweiz med 12,0 respektive 4,0 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌