Fonden Carnegie Micro Cap minskade 0,85 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,03 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Viktor Henriksson.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att Micro Cap Index inte hängt med den starka börsutvecklingen i början av 2025. Detta har skapat en historiskt stor rabatt på mikrobolag jämfört med både småbolag och börsen i stort.

Förvaltaren lyfter att mikrobolagens högre exponering mot svensk ekonomi kan ha bidragit till den svaga utvecklingen de senaste åren.

"Svensk ekonomi har som bekant underpresterat de senaste åren. Nu ser vi små tecken på att Sverige börjar röra sig i rätt riktning. Lägre räntor och sänkt skatt hjälper svensk ekonomi. Vi tror att 2025 blir en vändning till det positiva", skriver förvaltaren.

4C rapporterade ett starkt fjärde kvartal med god vinsttillväxt och stora ordrar. Bolaget, som levererar mjukvara för administration av militärövningar, ser nu ökad efterfrågan i takt med att försvarsinvesteringarna breddas.

“Åren efter Ukrainakrigets inledning har handlat främst om investeringar i kulor och krut, lite slarvigt uttryckt. Nu ser bolaget tydliga tecken på att investeringarna även når 4C:s mjukvara. Värderingen ser låg ut givet våra antaganden”, skriver förvaltaren.

Vidare redovisade Mekonomen ett kvartal något över förväntan, med styrka i Sverige och Norge men utmaningar i Polen.

“Aktien reagerade negativt på rapporten vilket vi finner omotiverat. Bolagets utveckling är god och ledningen gör ett bra jobb. 2025 blir ett händelserikt år och vi ser framför oss en god vinstutveckling”, skriver förvaltaren.

Pierce har haft en svag utveckling sedan börsintroduktionen, men fjärde kvartalet markerar en tydlig vändning. Intäkterna växte med 18 procent, och bolaget visar nu lönsamhet och en stark balansräkning. Förvaltaren spår fortsatt positiv utveckling för bolaget.

De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var TF Bank, AQ Group och New Wave Group med vikter om 14,3, 8,7 respektive 6,7 procent.

Den största geografiska exponeringen var mot Sverige, Nederländerna och Norge med vikter om 92,7, 3,4 respektive 2,8 procent. Största sektorer var samtidigt industri, sällanköpsvaror och finans.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌