Fonden Lannebo High Yield Allocation steg 0,6 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,8 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,3 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,8 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Katarina Carlsson och Karin Haraldsson.

Inledningsvis uppger förvaltarna att den nordiska företagsobligationsmarknaden fortsatte året starkt, med en aktiv primärmarknad, och att fonden fortsatte att leverera sin förväntade avkastning.

Förvaltarna deltog i en obligationsemission från Dometic, en världsledande svensk tillverkare av mobila lösningar för fritidsfordon, båtar och lastbilar.

Obligationen har fem års löptid och en kupongränta på Stibor 3 månader + 3,25 procent, vilket motsvarar cirka 5,5 procent. Bonava emitterade samtidigt en treårig obligation med en kupongränta på Stibor 3 månader + 4,75 procent, motsvarande drygt 7 procent.

Fonden investerade även i en obligation från Sparc Group, ett investmentbolag som förvärvar och förvaltar bolag inom installationsbranschen. Sedan starten 2021 har de förvärvat över 80 bolag inom VVS, el, infrastruktur och säkerhet. Obligationen har tre års löptid och en kupongränta på drygt 7 procent.

Förvaltarna deltog också i en emission från investmentbolaget Neptunia. Emissionen fördröjdes då det framkom att ett av bolagets innehav, SIBS, utvecklats svagare än tidigare kommunicerat.

Detta ledde till en nedskrivning av innehavet och viss påverkan på Neptunias nyckeltal. Trots detta bedömdes risken för bolagets framtida utveckling som begränsad, och fonden valde att kvarstå i investeringen. Neptunias obligationer löper på tre år med en kupongränta på drygt 10 procent.

Riksbanken sänkte styrräntan med 0,25 procentenheter till 2,25 procent, i linje med förväntningarna.

“Riksbanken gör bedömningen att inflationstrycket är förenligt med en inflation kring 2 procent, vilket i praktiken innebär att Riksbanken inte spår några fler sänkningar just nu men uttryckte även beredskap att agera om inflations- och konjunkturutsikterna skulle förändras”, skriver förvaltarna.

Räntan på en svensk 5-årig statsobligation steg marginellt till 2,1 procent, medan Stibor 3 månader förblev oförändrad på 2,3 procent.

Fonden behöll sin tidigare struktur, med oförändrad kredit- och ränteduration. Räntedurationen hålls låg för att skydda mot stigande räntor, och all utländsk valutaexponering säkras till svenska kronor.

Den årliga förräntningstakten i fonden minskar något i takt med att de korta räntorna sjunker. Givet ett oförändrat ränteläge ligger förräntningstakten nu strax under 5,5 procent efter avgifter.

Vid månadsskiftet var fondens största innehav Nordea Bank, Corem Property Group och Swedbank med portföljvikter om 3,3, 3,2 respektive 3,1 procent.

Fonden hade störst exponering mot Sverige, Norge och Finland, med vikter om 49,7, 21,1 respektive 7,4 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌