Fonden C WorldWide Stable Equities 1C steg 4,8 procent i januari, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 2,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jakob Greisen.

Inledningsvis framhåller förvaltaren att 2025 började starkt för globala aktiemarknader, med optimism i USA efter Trumps omval. Förväntningar om en mer företagsvänlig politik med mindre reglering och lägre skatter bidrar till marknadens styrka.

Samtidigt varnar förvaltaren för potentiella handelskrig som kan dämpa global tillväxt och öka marknadsvolatiliteten. Trots detta har bolagens Q4-resultat generellt varit stabila.

Innehavet med högst avkastning under månaden var det amerikanska IT-tjänstebolaget Genpact, som steg med över 10 procent efter framgångsrik omstrukturering.

Två indiska banker, HDFC Bank och ICICI Bank, tillhörde istället de svagaste innehaven och föll med cirka 5 procent på grund av en avmattning i Indiens ekonomiska tillväxt.

Förvaltaren betonar att Indien erbjuder en stark långsiktig tillväxtmöjlighet med en ung, välutbildad befolkning. Banksektorn har potential att gynnas av ökad ekonomisk inkludering, där efterfrågan på affärskrediter, bostadslån och andra finansiella tjänster fortsätter att växa.

Under månaden ökade fonden sin exponering mot guld genom att köpa Wheaton Precious Metals, världens största guldroyaltybolag. Till skillnad från traditionella gruvbolag bär royaltybolag inte samma operativa risker, utan erhåller ädelmetaller från gruvor i utbyte mot sina investeringar.

Wheaton förväntas öka sina guldförsändelser med cirka 50 procent till 2029 och har en stark skuldfri balansräkning samt en genomsnittlig reservlivslängd på nästan 25 år, vilket är den högsta i sektorn.

Guldpriset har stigit kraftigt under det senaste året, då metallen betraktas som en säker tillgång i osäkra tider. Förvaltaren noterar även betydande guldinköp från globala centralbanker, särskilt i Kina, och förväntar sig att dessa trender kommer fortsätta gynna Wheaton Precious Metals framöver.

Samtidigt såldes Nestlé av efter svag kursutveckling. Förvaltaren framhåller att företaget haft problem med genomförandet av sina strategier och att sektorn generellt pressas av svag efterfrågan och stigande råvarupriser, särskilt på kakao och kaffe. Dessa kostnadsökningar väntas påverka bolaget negativt under 2025.

Fonden hade vid månadsskiftet störst exponering mot finans, hälsovård och informationsteknik, med vikter om 26,6, 14,6 respektive 13,4 procent.

Gällande geografisk fördelning hade fonden störst exponering mot USA & Kanada, Kontinentaleuropa och tillväxtmarknader med vikter om 61,9, 18,6 respektive 6,8 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Roper Technologies, Deutsche Telekom, och Progressive med vikter om 5,5, 5,4 respektive 4,2 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌