Fonden C Worldwide India 1C minskade 5,0 procent i januari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 3,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Abhinav Rathee, Allan Christensen, Mogens Akselsen och Aman Kalsi.

Inledningsvis skriver förvaltarna att de indiska marknaderna hade en turbulent start på året med en nedgång på cirka 3,5 procent i januari. Fallet var som störst över 7 procent, men en sen återhämtning hjälpte till att hämta in nästan hälften av förlusten. Nedgången drevs främst av utländska institutionella investerare som sålde tillgångar för cirka 8,5 miljarder dollar.

Förvaltarna påpekar att utflöden från utländska portföljinvesterare (FPI) är särskilt känsliga för ränterörelser i USA. Högre amerikanska obligationsräntor, svaga bolagsresultat och trög ekonomisk data har lett till nettoförsäljningar på cirka 21 miljarder dollar sedan september 2024. FPI-ägandet i indiska aktier har sjunkit till 16,5 procent, vilket är den lägsta nivån på ett decennium och lägst bland tillväxtmarknader.

Marknaderna har befunnit sig i en korrigeringsfas i nästan fyra månader, vilket gör detta till den näst längsta nedgången på tio år. Historiskt har indiska marknader ofta underpresterat under korrigeringar men tenderar att överträffa andra tillväxtmarknader på längre sikt. Mot slutet av januari noterades en tydlig vändning både i Indien och på tillväxtmarknader i stort, vilket kan tyda på att nedgången närmar sig sitt slut.

Trots osäkerhet kring Trumps presidentskap uppges relationerna mellan USA och Indien vara starka. Enligt en undersökning från European Council on Foreign Relations ser 84 procent av indier Trump som positiv för landet, jämfört med endast 22 procent av europeer.

I en tid av ökade tullar är Indien relativt skyddat, med export till USA motsvarande 2,2 procent av BNP. Om USA inför högre tullar på varor från Kina, Mexiko och Kanada kan Indiens konkurrenskraft på världsmarknaden stärkas.

Bland de positiva bidragsgivarna fanns L&T Technology Services, AIA Engineering och Kotak Mahindra Bank. Negativa bidragsgivare var KEC International, Apar Industries och Central Depository Services.

Under månaden avyttrades även innehavet i Multi Commodity Exchange på grund av specifika ESG-relaterade frågor.

Vid månadsskiftet hade fonden störst exponering mot finans, industrivaror och -tjänster samt sällanköpsvaror och -tjänster, med vikter om 31,3, 14,7 respektive 12,8 procent.

De största innehaven var samtidigt HDFC Bank, ICICI Bank och Infosys Technologies, med vikter om 8,6, 8,3 respektive 7,3 procent.

Oskar Landin
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.‌