Fonden Carnegie Listed Private Equity A steg 6,67 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden avkastat 38,51 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Tom Berggren och Emanuel Furubo.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att fonden fick en bra start på 2025, vilket kan förklaras av positiva kvartalsrapporter med bra NAV-utveckling i de underliggande bolagsportföljerna.

"Ur ett tematiskt perspektiv fortsatte fondbolagen att utvecklas bäst medan noterade PE-fonder var svagare. Till skillnad från hur det såg ut förra året tog europeiska bolag på sig ledartröjan med EQT, Intermediate Capital Group (ICG), HBM Healthcare och Partners Group Holding i toppen", skriver förvaltarna.

Fonden har minskat i några av de större amerikanska aktörerna sedan USA-valet och har istället ökat i lägre värderade europeiska bolag som beskrivs ha revanschpotential.

Förvaltarna lyfter EQT, som rapporterade starka siffror för det fjärde kvartalet. Rapporten visade på en bra utveckling i de underliggande fonderna, där bland annat värdeökningen uppgick till 18 procent.

Även Intermediate Capital Group kom med en stark rapport som visade på en stark tillväxt, där bland annat det förvaltade kapitalet har ökat med 27 procent det senaste året. Partners Group rapporterade också en stark tillväxt och prognostiserade för en förbättrad exit-marknad för 2025.

Vidare beskrivs aktiemarknaderna ha utvecklats väl under månaden, trots volatilitet. Bland annat förbättrades PMI-siffrorna i Europa, BNP växte med 2,3 procent i USA och inflationen sjönk något.

"Men den stora marknadshändelsen var nyheten från Kina om en ny, resurssnål AI-modell som skakade om förväntningarna på efterfrågan på halvledare, datacenterkapacitet och elkonsumtion. Många bolag kopplade till AI-värdekedjan föll kraftigt men nyheten ledde också till ett bredare fall i riskvilja och spred sig till fler sektorer."

Avslutningsvis skriver förvaltarna att private equity-industrin är väl positionerad inför 2025 och att sektorn sannolikt kommer gynnas av en aktiv transaktionsmarknad.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var KKR & Co, Apollo Global Management och Blackstone med vikter om 7,4, 7,4 respektive 6,5 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot USA, Storbritannien och Frankrike med portföljvikter om 40,7, 25,9 respektive 5,5 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.