Fonden Carnegie High Yield 3 SEK steg 0,44 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden avkastat 8,41 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att high yield-marknaden var stark under januari med en aktiv primärmarknad. Däremot tyngdes marknaden i slutet av månaden.

"Under slutet av månaden har Kinas lansering av en konkurrerade AI-teknik och Trumps utspel kring införande av importtullar påverkat risktillgångar negativt, något som än så länge inte haft någon större effekt på den lokala kreditmarknaden", skriver förvaltaren.

Dessutom har flera av fondens innehav återlösts, vilket kan förklaras av att många bolag refinansierar sig när marknaden är stark. Fonden har i flera val valt att rulla vidare delar av sin exponering, däribland i Scan Global och Abax, medan andra har ersatts av nya innehav.

Fonden beskrivs fokusera på defensiva krediter och har ökat i Peab, samtidigt som EQL Pharma har tillkommit till portföljen.

"Genom att fokusera på generika kan bolaget bidra till lägre priser för läkemedel samtidigt som de får stabila intäkter och relativt goda marginaler genom att välja vissa nischområden där konkurrensen inte är för hög."

Avslutningsvis skriver förvaltarna att ansatsen är väldiversifierad och att portföljen är defensiv med kortare löptider.

De största emittenterna i fondens portfölj vid månadsskiftet var European Energy, Aker Horizons och Arise med vikter om 2,4, 2,4 respektive 2,3 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot Sverige med 47,4 procent, följt av Norge och Danmark som uppgick till 21,3 respektive 9,3 procent. De största sektorerna var samtidigt fastighet, industri och energi.

Räntedurationen och kreditdurationen uppgick vid månadsskiftet till 0,5 respektive 2,3 år.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.