Lancelot Stabil SB
Lancelot Stabil ökade 2,2 procent i januari – verkstadsbolag utvecklades starkt (Finwire)

2025-02-06 10:33

Fonden Lancelot Stabil steg 2,2 procent i januari, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,2 procent. På rullande 12 månader har fonden avkastat 9,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Martin Axell.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att svenska verkstadsbolag utvecklades starkt i januari, vilket kan förklaras av positiva rapporter för det fjärde kvartalet. De portföljbolag som bidrog mest till utvecklingen inkluderade Meta Platforms, Volvo och Sandvik, medan Nvidia, Essity och Ambea bidrog mest negativt.

I ränteportföljen utvecklades företagsobligationer bäst i takt med att marknadsräntorna sjönk, men även företagsobligationer med rörlig ränta bidrog positivt.

Enligt förvaltaren bör fonden gynnas av en starkare dollar till följd av införandet av amerikanska tullar. Anledningen beskrivs vara att fondens amerikanska innehav inte är valutasäkrade mot den svenska kronan.

"Vidare väntas en omvärld med högre tullar höja inflationen inte bara i USA utan även i Europa och i Sverige, vilket kan väntas leda till högre korta räntor, vilket i sin tur gynnar avkastningen för fondens innehav i företagsobligationer med rörlig ränta", skriver förvaltaren.

Gällande den underliggande tillväxten i USA beskrivs den som god, där den förväntade reala BNP-tillväxten ligger på 2,2 procent i år och 2,0 procent nästa år. I Sverige väntas tillväxten istället landa på 1,9 procent i år och 2,1 procent nästa år. Förvaltaren skriver att aktier kan fortsätta stiga under året om de negativa effekterna av tullarna kan begränsas.

"Utsikterna är goda för fonden att fortsätta skapa en attraktiv avkastning till en måttlig risk även i en omvärld som karaktäriseras av handelshinder och aktievolatilitet till följd av en snabb utveckling inom AI."

Avslutningsvis tror förvaltaren att styrräntorna har bottnat i Sverige och USA för den här gången, vilket innebär att även företagsobligationer kommer kunna generera en bra avkastningen framöver.

Vid månadsskiftet hade fonden ett p/e-tal på 17,5, en vinsttillväxt på 14,5 procent, samt en löpande avkastning om 5,0 procent i obligationsportföljen.

De största emittenterna i fonden var Compactor Fastigheter, DNB och Nordea med vikter om 5,1, 4,2 respektive 3,7 procent.

De största innehaven i aktieportföljen var Visa, Meta Platforms och Volvo med vikter om 1,4, 1,3 respektive 1,3 procent.

Fonden hade störst geografisk exponering mot USA, Sverige och Europa med vikter om 36, 30 respektive 27 procent. Största sektorer var samtidigt finans, industri och kommunikation.

Lancelot Stabil, % januari, 2025
Fond MM, förändring i procent 2,2
Index MM, förändring i procent 0,2
Fond ett år, förändring i procent 9,7

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.



redaktion@finwire.org
© Copyright

Lancelot Stabil SB - I dag

{point.key}

Marknadsöversikt

Stockholmsbörsen, OMXS30

I dag
-
Senast
-
{point.key}

Världsindex

Index +/- % Senast
DAX - -
Hang Seng - -
Nikkei - -

Valutor

Valuta +/- % Senast
USD/SEK - -
EUR/SEK - -
GBP/SEK - -
EUR/USD - -

Räntor

Ränta +/- % Senast
5-års ränta - -
10-års ränta - -

Råvaror

Råvara +/- % Senast
Guld - -
Silver - -
Koppar - -