STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Evolutions rapport för det fjärde kvartalet var i linje med analyshuset Redeyes prognos, där både intäkter från Live Casino och RNG kom in "som förväntat".

Det framgår av en analys från Redeye efter torsdagens rapport.

"Tillväxten var något lägre än förväntat i Asien, medan den var något bättre än förväntat i Europa och Nordamerika", uppger Redeye.

Evolutions totala driftskostnader var också i linje med analyshusets förväntningar, där personalkostnader var lägre medan andra driftskostnader var högre, står det i analysen.

Evolutions prognos för 2025 års ebitda-marginal, om 66-68 procent, var dock svagare än väntat, uppger Redeye. Detta på grund av fortsatt osäkerhet i Asien och ett förstärkt fokus på regulatoriska frågor.

"Med anledning av sänkta tillväxtprognoser för Asien och något lägre lönsamhetsförväntningar har vi sänkt vårt justerade ebitda för 2025-2026 med 5-7 procent", skriver Redeye vars nya basecase för riktkurs ligger på 1.400 kronor (1.500), vilket innebär en Ev/ebitda-multipel på 16x för 2025 och 15x för 2026.

"Aktien handlas för närvarande till cirka 10x Ev/ebitda för 2025, medan den historiska framåtblickande Ev/ebitda-multipeln (NTM) ligger på cirka 20x", noterar Redeye.

Emanuel Furuholm +46 8 5191 7925

Nyhetsbyrån Direkt