Fonden SPP Generation 70-tal minskade 1,54 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,21 procent. Under det gångna helåret steg fonden 19,17 procent, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 19,15 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Olav Chen.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att Stockholmsbörsen föll med 1,3 procent i december, samtidigt som globala aktier, mätt med MSCI DM, föll med 1,2 procent och aktier på tillväxtmarknader, mätt med MSCI EM, steg 1,3 procent.

Svenska obligationer backade 2,6 procent under december, medan penningmarknaden avancerade 0,20 procent. Däremot föll svenska bostadsobligationer med 1,1 procent.

För 2024 som helhet steg svenska aktier med 8 procent, medan globala ökade med 30 procent och EM-aktier med 18 procent.

"Den amerikanska ekonomin levererade högre tillväxt än väntat under 2024 och överraskade därmed ännu en gång. För 12 månader sedan var ekonomernas konsensusprognos att BNP-tillväxten i USA skulle sluta på drygt 1 procent under 2024. Nu ser det ut som att tillväxten kommer att hamna på strax under 3 procent", skriver förvaltaren.

Det tilläggs att förväntningarna på USA:s BNP-tillväxt i början av 2025 ligger på 2 procent för året.

"I euroområdet har konsensus varit mer i linje med förväntningarna med en klart svagare tillväxttakt jämfört med USA under de senaste två åren."

Generationsfondernas överkastning mot jämförelseindex under 2024 tillskrivs fondens övervikt i aktier på 5 procent.

Avslutningsvis skriver förvaltaren att man är försiktigt optimistisk vid årets början.

"Vi är försiktiga då amerikanska aktier är dyra och kreditspreadarna är 'tighta' men vi är överviktade då makrotalen och bolagens intjäning ser god bra ut. Om marknaden stiger kommer vi att tjäna på det och om marknaden faller tydligt kan vi öka risken på lägre prisnivåer."

Fonden hade omkring 4 procentenheter mer aktier än jämförelseindex vid början av januari. Fondens tillgångsfördelning bestod till 89,75 procent av aktier och 10,23 procent av räntebärande instrument.

Gällande fondens regionala exponering stod Nordamerika och Europa för 49,01 respektive 38,12 procent av exponeringen, följt av Asien med en vikt om 10,69 procent.

De största sektorerna var samtidigt informationsteknik, finans och industri med vikter om 22,10, 20,26 respektive 19,28 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.