Kepler Cheuvreux ger sin feedback på hygien- och hälsobolaget Essitys telefonkonferens kopplat till Q4-rapporten.

Som vanligt dominerade frågorna om prissättning och kostnad för sålda varor under de kommande tre månaderna.

“Ledningen svarade på flera olika sätt att kostnader av sålda varor under Q1 2025 kommer att vara något lägre än den nivån som sågs i Q4 2024. Eftersom volymtillväxten bör öka ytterligare bör detta ge en bra grund för en måttlig vinsttillväxt”, skriver Kepler i en kommentar.

För helåret spår Kepler en ebita på 21,0 miljarder kronor, att jämföra med fjolårsutfallet på 20,3 miljarder och väntade 21,7 miljarder enligt analytikerkonsensus från Visible Alpha.

Behåll upprepas med riktkursen 330 kronor.

Separat skriver Ålandsbanken att synen är fortsatt positiv på bolaget trots att Q4-resultatet var något sämre än väntat.

“Värderingen är efter gårdagens nedgång mycket attraktiv med ett p/e-tal på knappt 13x för 2025 och en ev/ebit-multipel på 11.5x för ett bolag med stabil tillväxt, god lönsamhet och en aktieägarvänlig utdelningspolicy. Vår värderingsmodell indikerar en kurspotential på cirka 40 procent i nuläget”, skriver banken i sin morgonkommentar.

Essity har annars fått huvudsakligen sänkta riktkurser efter rapporten. Detta gäller för Danske Bank, SEB, DNB, BNP Paribas och Deutsche Bank. Rekommendationerna är dock fortsatt positiva, med tre upprepade köp och en outperform från BNP. Bara Deutsche Bank väljer att upprepa sälj.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se