Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR minskade 3,84 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,66 procent. Under det gångna helåret steg fonden 11,31 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 26,60 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Rapporten inleds med att förvaltarna konstaterar en nedgång för räntekänsliga sektorer. Detta som följd av Feds decembermöte, där man intog en mer hökaktig ton och dämpade förväntningarna på framtida räntesänkningar.

"Den globala aktiemarknaden avslutade året med en relativt försiktig inställning till räntesänkningar och osäkerhet kring USAs nya regerings-politik. Europeiska index visade blandad utveckling men en övergripande nedgång, medan asiatiska aktieindex var i stort sett oförändrade eller minskade något."

Vad gäller fondens olika kluster förklaras kapitalvaror och kemikalier ha underpresterat, mycket på grund av stor exponering mot industrisektorn vilken gick sämre under månaden.

Klustret bygg och material utvecklades blandat.

"Bland de underpresterande namnen finns de med högre exponering mot bostadsbyggande, som påverkas direkt av höga bolåneräntor. Fergusons aktiekurs sjönk då bolaget missade marknadens förväntningar. Klustrets utveckling hjälptes av Core & Main som presenterade ett positivt resultat."

Även allmännytta förklaras ha underpresterat inom delklustren allmännytta och avfallshantering. Tvärtom bjöd klustret vattenanalys på en positiv avkastning, med bästa bidragen från bolagen Avantor, Sartorius och Horiba.

Vidare menar förvaltarna att marknaden verkar vara mer positiv till life science och analysverktyg inför 2025, särskilt de som är exponerade mot slutmarknaden för biobearbetning.

Avslutningsvis har fonden en fortsatt övervikt mot vattenanalysutrustning, byggnadsmaterial och vattenreningssystem. Fonden har även en övervikt i Veolia Environnement och vissa amerikanska allmännyttiga bolag, men har inga brasilianska allmännyttiga vattenbolag.

Under månaden valde man att sälja innehavet i Cintas på grund av värdering.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Avantor, Agilent Technologies och Veolia Environnement med vikter om 5,11, 4,63 respektive 4,02 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.